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스타트업 M&A 성공사례 1. 성공적인 스타트업 EXIT

  • 23.09.25
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첫 시작이 중요하다는 이야기를 많이 합니다. 이것은 기업을 운영하는데 있어서도 마찬가지입니다. 특히 요즘에는 스타트업에 대한 관심이 많아지고 있는 추세인데요. 회사를 운영하는 것은 혼자의 힘으로 될 수 있을지 모르지만, 회사를 더 크게 키우기 위해서는 여러가지 힘이 함께 합쳐져야 합니다. 그래서 스타트업은 더욱 외부의 도움을 필요로 할 수밖에 없는데요. 대표적인 것이 바로 스타트업 M&A입니다. 그렇다면 이는 어떻게 진행이 되어야 좋은 것인지 스타트업 M&A 사례 및 스타트업 EXIT까지 확인해 보면서 고려해 보시기 바랍니다.



1. 스타트업 M&A란?


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출처 : pixels


스타트업 M&A는 기업 간의 시너지를 창출하기 위한 것이라고 할 수 있습니다. 기업 합병을 통해서 기술이나 제품, 서비스 통합을 통해 새로운 가치를 창출하기 위함이 목적입니다. 이는 기존 회사에서 가지고 있는 비즈니스의 효율성을 높이기에도 좋은 방법으로 여겨집니다. 그렇다 보니 스타트업 성장이 필요한 경우 M&A에 관심을 가질 수밖에 없습니다. 이는 자금과 자원을 확보하는 데도 도움이 되고, 큰 기업의 자원과 네트워크에 접근함으로써 더 큰 시장 점유율을 확보할 수 있기 때문입니다. 그렇게 되면 자연스레 스타트업 성장이 가능하고, 사업 영역 확장도 할 수 있게 됩니다. 이는 스타트업 M&A 사례나 M&A 성공사례만 봐도 알 수 있는 대목입니다.



2. 다양한 M&A 종류


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이러한 M&A는 한 가지 종류로 이루어지지 않습니다. 목적에 따라서, 상황에 따라서 다른 모습으로 수행이 되는데요. 대표적인 세 가지 방법을 알아보도록 하겠습니다.


1) 적대적 인수

첫 번째는 바로 적대적 인수입니다. 적대적 인수 유형은 주로 인수합병의 타겟인 회사가 동의하지 않아도 구매 의사가 있는 회사가 주식시장에서 주식을 사들이는 형태로 진행이 됩니다. 상호간의 협상으로 진행이 되는 것이 아닌 일방적으로 진행이 되는 M&A라고 할 수 있습니다.


2) 친화적 인수

두 번째 방법은 친화적 인수입니다. 이는 적대적 인수와는 다르게 협상을 통해 진행이 됩니다. 타겟 회사와 구매 의사가 있는 회사 간에 협상을 통해 상호 양호한 관계 속에서 진행이 되는 것으로 양 측의 니즈가 모두 다 잘 반영이 되는 방법이라고 볼 수 있습니다.


3) 병합

마지막은 병합입니다. 이는 말 그대로 기업이 합치는 것입니다. 두 개 이상의 기업이 합쳐지면서 새로운 법인체를 만드는 것으로 더 큰 목표를 향해 나아가는데 적합합니다.



3. 성공적인 스타트업 M&A사례


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그렇다면 실제 상황에서 스타트업 M&A는 어떻게 이루어지고 있을까요? 스타트업 M&A 사례 중 M&A 성공사례를 함께 알아보도록 하겠습니다. 대표적인 스타트업 EXIT를 소개합니다.


1) 현대백화점 식권대장 인수

첫 번째 스타트업 EXIT는 현대백화점의 식권대장 인수 M&A 성공사례입니다. 2022년, 현대백화점그룹의 복지몰 전문 계열사인 현대이지웰은 식권대장을 운영하는 모바일 식권 1위 업체 벤디스를 인수하게 됩니다. 벤디스 주식 49만8169주를 370억8818만원에 취득해 공시를 하며 벤디스 지분의 88.86%를 확보하게 되었는데요. 해당 인수로 현대이지웰은 벤디스와 현대이지웰의 고객사 중복 비율이 낮아 인수를 통해 향후 높은 시너지 창출이 기대된다고 밝히기도 했었는데요. 실제 이들의 M&A는 대기업부터 중소기업까지 고객군을 확대하고 식대 복지를 포함한 전체 기업 복지 시장 공략에 시너지를 내어 성공적이었다고 평가받고 있습니다.


2) UCK 파트너스 설빙 인수

두 번째 스타트업 EXIT는 UCK 파트너스의 설빙 인수 M&A 성공사례입니다. 최근 국내 사모투자펀트 UCK 파트너스는 빙수 전문 브랜드인 설빙의 경영권을 인수했습니다. 경영권 확보를 목적으로 주식매매계약 체결을 한 것으로 밝혀졌으며 이를 위해 1년 가까이 대주주 측과 인수를 타진해 온 것으로 알려졌습니다. 해당 M&A는 설빙의 해외 진출이 목적이었는데요. 적극적인 확장 전략으로 현재 일본, 호주 등 10여 개 국가에서 프랜차이즈 형태로 사업을 운영 중이던 것을 성장 가능성 높은 국가 중심으로 해외 진출을 본사가 직접 담당해 영역을 확장할 계획이라고 합니다.


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4. M&A 주의해야 할 점은?!


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이렇게 이야기를 하니 스타트업 M&A는 무조건 해야 한다고 생각이 들 수도 있습니다. 하지만 아무런 정보 없이 무작정 시행을 하다가는 오히려 더 큰 문제에 빠질 수 있기에 주의해야 합니다.

정보가 없이 무작정 M&A를 하게되면 가치 평가 문제가 발생할 수 있습니다. 보통 스타트업은 가치평가 시 성장 잠재력에 초점을 두게 됩니다. 그렇게 되면, 당연히 실제적인 가치를 평가하기 어려울 수밖에 없는데요. 이 때문에 M&A 과정에서 기업가치평가에 대한 협상이 복잡해질 때가 있습니다. 그리고 인수합병이 무사히 이루어졌다고 해도 기업 간의 문화 차이가 있기에 충돌이 일어날 수도 있고, 기업의 여러가지 시스템, 프로세스, 인력 등을 효과적으로 통합하는 과정에서도 트러블이 발생할 가능성이 큽니다. 그렇기에 결코 쉽게만 생각할 수는 없습니다.



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1. 130억 투자를 받은 비즈니스 캔버스의 IR 파이낸셜 모델링 1대1 멘토링


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2. 스타트업을 성공으로 이끄는 기업 재무관리 스타트업 CFO 실무


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‘스타트업을 성공으로 이끄는 기업 재무관리 스타트업 CFO 실무’는 스타트업의 성장에 있어서 가장 중요한 재무 안정성에 대한 내용을 다루고 있습니다. 스타트업 재무 관리에 대한 이해와 실무 스킬을 높이기 위해 10년 이상 기업 컨설팅 자문을 맡아온 컨설턴트의 노하우를 들을 수 있는 기회라고 할 수 있는데요. 성장에 따른 재무 이슈가 발생했을 때 속전속결 대응할 수 있는 능력을 키우고 싶다면 본 강의에 주목해 보시기 바랍니다.


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3. 투자심사보고서 기반의 성공적인 스타트업 투자 유치


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‘투자심사보고서 기반의 성공적인 스타트업 투자 유치’는 투자 심사역의 시각이 담긴 투자심사보고서부터 Valuation, IR deck 작성 및 피칭, IPO 과정까지 전부 알기 쉽게 다루고 있습니다. 스타트업에 있어서 가장 중요한 것은 바로 투자입니다. 그리고 투자는 투자심사보고서를 통해 이뤄지고 있는데요. 심사역의 시각이 담긴 보고서의 성공적인 해답을 본 강의에서 함께 찾아 보시기 바랍니다.


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M&A 성공사례를 보유한 스타트업 EXIT를 보면 스타트업 성장을 위해서 이를 꼭 시행하고자 하는 마음이 더 커질 수밖에 없습니다. 하지만 이는 말처럼 쉬운 일이 아니기에 정확한 정보와 공부 등이 필요합니다. 만약 M&A에 관심이 있다면 세미나에 참석을 하면서 정보를 얻어 보시기 바랍니다. 러닝스푼즈에서는 M&A 관련 세미나 강의가 실시 될 예정인데요. 이곳에 참석을 하면 스타트업 M&A에 관련된 어디서도 들을 수 없었던 정보들을 모두 다 습득을 할 수 있을 것입니다. 스타트업 성장을 일구고 싶은 CEO 분들이라면 차근차근 단계를 밟아 나가면서 준비해 보시기 바랍니다.


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