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사모펀드 투자의 새로운 메가 트렌드, ESG 투자

  • 23.09.05
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최근 이상 기후를 포함한 환경 문제가 사회적으로 큰 이슈가 되면서 전 세계 각국에서는 ESG 규제 강화와 대체 에너지 연구, 폐기물 처리 강화 등의 ESG 분야가 중요해지고 있습니다. 사모펀드 투자에서 또한 대체 투자 관련해서는 ESG 투자를 빼놓고는 대화가 되지 않을 만큼 ESG 투자가 새로운 메가 트렌드로 자리매김 하고 있습니다. 오늘은 사모펀드 투자에서 ESG 분야가 급부상한 이유에 대해 알아보고, 새로운 투자 분야인 ESG 사업 평가를 위해 파이낸셜 모델링이 중요한 이유에 대해서도 함께 짚어보도록 하겠습니다.


1. 사모펀드란


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<출처> Freepik


먼저 사모펀드 투자란 무엇인지 간단히 짚어보고 가겠습니다.  사모펀드는 Private Equity Fund로 소수의 투자자만을 비공개로 모아 자금을 형성하여 투자를 하는 대체 투자의 방식으로, 불특정 다수의 일반 투자자를 공모하여 진행하는 공모펀드와 반대되는 개념입니다. 사모펀드는 공모펀드에 비해 개인 투자자보다는 기관 투자자의 참여가 7, 80%이며, 사적인 계약의 형태를 띄고 있기 때문에 공모펀드에 비해 상대적으로 자유롭게 전략을 펼칠 수 있습니다. 그렇기 때문에 자산 가치가 저평가된 기업에 대규모 자본 참여를 하여 기업 가치가 올라가도록 한 후 다시 판매하여 수익을 발생시키는 경우가 가장 일반적입니다. 사모펀드는 일반적으로 많이 투자를 하는 주식, 채권과는 다른 투자로 여겨지기에 대체 투자 중 하나라고도 불립니다.



2. 사모펀드 투자의 최근 메가트렌드, ESG 분야 투자


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<출처> Freepik


사모펀드 투자를 담당하는 PE들은 모두 입을 모아 사모펀드 투자의 새로운 장기 메가 트렌드는 ESG 투자라고 합니다. 특히 사모 펀드에서 집중하고 있는 분야는 2차전지나 연료전지 등의 배터리와, 재활용, 폐기물 처리와 같이 앞으로 성장할 가능성도 높으면서 사회적인 인식 및 요구에도 부합하는 새로운 시장인 것을 알 수 있었는데요. 이러한 현상을 통해 국내에서만이 아닌 글로벌 PE 시장에서부터 투자 시장에서의 ESG 분야의 투자 비중이 계속해서 높아지고 있음을 알 수 있습니다.


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3. 사모펀드에서 각광받는 ESG 분야 관련 트렌드


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<출처> Freepik


그렇다면 사모 펀드와 같은 대체 투자 시장에서 ESG 투자와 관련하여 반드시 알아야 하는 부분에 대해 짚어볼까요?


1) ESG 규제 및 공시 강화

ESG 분야 관련하여 대체 투자자들이 가장 먼저 알고 있어야 하는 부분은 현재 전 세계에서 ESG 규제 및 공시 의무가 계속해서 강화되고 있다는 것입니다. 유럽은 이러한 움직임에 가장 앞서서 지속 가능 금융 공시 규제(SFDR)를 만들었으며, 미국 노동부에서는 미국 퇴직 연금 제도에 ESG 요인을 고려할 가능성을 직접적으로 명시한 규정을 발표하기도 했습니다. 그만큼 금융권 및 투자에서 또한 자신이 투자할 기업이 ESG 관련 문제가 없는지, 평가 관리하는 것이 투자 리스크를 줄이는 중요한 사안입니다.


2) 심각한 기후 문제로 인한 사회적 인식 연대

또한 ESG 분야는 최근 급격히 증가하고 있는 심각한 이상 기후 문제로 인해 사회적인 인식이 연대되고 있습니다. 당국 및 각종 기관의 규제 뿐만 아니라 소비자들에게까지도 ESG 경영을 하는 기업 및 ESG 분야 산업에 관심을 가지고 소비를 이어가려는 움직임이 커지고 있습니다. 대체 분야에서는 이러한 ESG 분야로 크게 성장할 수 있는 기업을 파이낸셜 모델링으로 발굴하는 것이 높은 수익성을 기대할 수 있는 지름길입니다.


3) 투명한 데이터 요구

ESG 투자는 빅데이터라는 기술과 맞물려 투명하고 방대한 데이터에 시대에 적합한 투자입니다. 각 기업들은 자신의 기업 운용 방식이 ESG 경영에 부합하다는 것을 끊임없이 증명해야 하며, 그만큼 투명한 데이터를 관리하기 위해 데이터 센터 및 데이터 관련 기타 분야를 적극 이용할 것이고, 그 결과 데이터 분야 또한 크게 성장하게 됨을 알 수 있습니다. 그만큼 ESG는 데이터와 밀접한 연관을 갖고 있으며 이러한 트렌드를 잘 읽는 것이 사모펀드 투자에서 중요합니다.



4. 사모펀드에서 파이낸셜 모델링의 중요성


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<출처> Freepik


이렇게 사모펀드 투자에서 중요한 ESG 투자, ESG 분야 기업 중 성공적인 딜을 하기 위해서는 결국 파이낸셜 모델링이 중요합니다. 파이낸셜 모델링은 기업의 과거 재무상태와 성장세를 바탕으로 예측한 미래 성장 목표 및 투입 비용을 시뮬레이션 하는 투자 유치를 위한 중요한 과정입니다. 대체 투자에서는 파이낸셜 모델링을 잘 해야 성공적인 기업 투자자 유치를 할 수 있습니다.



5. 추천 강의: ESG 대체 투자를 위한 파이낸셜 모델링


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이와 같이 사모펀드 투자에서 ESG 투자 비중은 앞으로 더 증가할 예정인데요, 오늘은 대체 투자에서 ESG 분야를 성공적으로 파이낸셜 모델링 및 딜을 진행해 오신 강사님의 강의가 있어 추천드립니다. 바로 러닝스푼즈의 '사모펀드 운용역에게 배우는 대체 투자 엑셀 모델링'입니다. 이 강의에서는 인프라 신재생, 폐기물 등 다양한 ESG 대체 투자와 관련하여 최근 1년 내에 성공한 딜만 해도  7000억이 넘는 능력 있는 강사님들에게서 직접 ESG 파이낸셜 모델링을 배울 수 있습니다. 강사님들이 진행했던 5가지 실제 ESG 딜 사례를 통해, 매주 새로운 케이스별로 딜 소싱부터 엑싯까지의 전 과정을 배우게 되며, 어떤 대체 투자에서도 활용이 가능한 파이낸셜 모델링을 만들 수 있습니다. 이러한 강의는 VC, PC등의 Buy Side 로의 이직을 생각하고 계신 분들에게도 큰 경험을 쌓을 수 있는 기회가 됩니다.


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오늘은 사모펀드 투자에서 큰 관심을 받고 있는 ESG 투자에 대해 알아보며, 파이낸셜 모델링의 중요성에 대해서도 짚어보았습니다. 위에서 소개해 드린 강의에서는 ESG 분야의 대체 투자를 위한 엑셀 파이낸셜 모델링을 노하우가 많은 사모펀드 운용역 강사님께 직접 배울 수 있는 기회이니 놓치지 마세요!


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