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  • 부동산
  • 중급

엑셀로 만드는 상업용 부동산 : 사업타당성 분석 모델 실습

금융기관 종사자들이 사업타당성 분석 실무 역량을 확대할 수 있는 기회! 자산운용사에서 1.5조원 이상의 상업용 부동산 매입 및 개발에 사용한 강사님의 재무모델 노하우를 직접 배워보세요.

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365일간 수강
  • 온라인
    총 46강, 약 09시간 17분

매입형/개발형 상업용 부동산을 한 번에 배울 수 있는 기회!

상업용 부동산 사업타당성 분석 모델 실습


강의소개

강사님의 재무 모델링 노하우를
단 9시간 만에 학습해 보세요!

부동산 사업타당성

01. 상업용 부동산 모든 섹터에 적용 가능한 재무모델을 배웁니다.

새로운 분야마다 공부해야 하는 지식이 아닌 모든 섹터에 적용할 수 있는 현금흐름과 재무모델의 기본 논리를 이해하는 상업용 부동산 사업 타당성 분석을 배웁니다.

02. 사업 타당성 분석의 AtoZ를 한 번에!

4조원 이상 부동산 매입 및 개발 경험이 있는, 대형 회계 법인, 자산 운용사 출신 강사님이 상업용 부동산 사업타당성 분석의 이론부터 실습까지 알려드립니다.

03. 논리적인 재무모델 작성 방법 및 고급 엑셀 셋팅& 필수 함수 실습

빠르게 계산하는것이 아닌, 신뢰할 수 있는 부동산 가치 및 수익률을 도출해 내는 작성 방법을 배웁니다. 실물/매입 개발 사업의 현금 흐름, 수익, 지출의 숫자 추정 등 고급 엑셀 셋팅과 필수 함수 실습 또한 함께 진행합니다.


본 강의에서
무엇을 얻어갈 수 있나요?

재무모델의 근간, 부동산 금융의 필수 지식 심층 학습.

  • 부동산 금융 학습

    개념부터 탄탄하게

    재무 모델 작성 실습을 통해 실무 능력을 제고합니다. 현업에서 사용하는 모델링 원칙 그대로 학습합니다. 

    부동산 사업타당성
  • 엑셀 모델링 실무

    현업에도 사용 가능

    실제 투자에 사용한 실물 매입형, 개발형 재무 모델을 학습하며, 부동산과 간접 투자기구의 흐름을 이해할 수 있습니다.

    부동산 사업타당성
  • 실무 경험 축적

    사례로 배우는 개발형 vs 실물 매입형

    실무에서 바로 사용 가능한 재무 모델을 만들고 활용하는 법을 배웁니다. 자주 변경되는 가정에 따라 재무 모델을 효율적으로 변경 / 사용하는 법을 배웁니다.

    부동산 사업타당성

모든 섹터에 적용 가능한
매입형/개발형 재무모델 저희가 알려드릴게요!


본 강의가 특별한 이유는
무엇인가요?

1

오피스/리테일/호텔/물류센터 등 모든 섹터에 적용 가능한 재무모델

오피스/리테일/호텔/물류센터 등 모든 상업용 부동산 섹터를 불문하고 적용가능한 가장 원론적인 접근방법으로 재무모델의 기초 이론을 배우고 실습합니다.

2

부동산 가치평가, 수익률 분석을 위한 기초 이론 + 엑셀 모델링

누가 보더라도 신뢰할 수 있는 부동산 가치 및 수익률을 도출해낼 수 있는 재무모델 작성 방법을 배워봅니다. 실물 매입/개발 사업의 현금흐름부터 수익, 지출의 세세한 숫자 추정과 부동산 자산운용사에서 실제 사용하는 합리적 방식에 의거한 논리적 추론을 베이스로 두고 엑셀 실습을 진행합니다.

3

재무모델을 통해 익히는 실제 부동산 투자 프로세스

간결하고도 논리적인 자신의 재무모델을 직접 만들어 볼 수 있을 뿐 아니라, 재무모델을 통해 대상 부동산의 재원조달 구조를 확정하고 수익률을 합리적으로 조정하는 등 실제 투자 프로세스에 재무모델을 어떻게 사용하고, 투자자에게 제공 하는지에 대해서도 배울 수 있습니다.

강의자료

이런 자료를 통해 학습해요!

부동산 사업타당성

개발형 재무모델

부동산 사업타당성

매입형 개발모델

부동산 사업타당성

재무모델링의 기본 개념 01

부동산 사업타당성

재무모델링의 기본 개념 02

망설이는 동안,
누군가는 먼저 시작합니다.

1

재무모델의 근간인 부동산 금융의 필수 지식을 심도있게 학습합니다.
 *수강생이 1년차 펀드매니저라고 가정하고 모든 가정을 함께 작성

2

부동산의 투자비, 재원조달, 운영수익, 운영비용을 계산하고 시트를 정리하는 방법을 실습합니다.

3

개발형 모델과 실물매입형 모델의 차이 학습 후 모델 변형과 고급 엑셀 기능 및 필수 함수를 실습합니다.

수료하신 분들의 추가적인 후기는 어떤가요?

그 동안 엑셀 모델링 수업을 다른 교육회사에서도 들어봤는데, 엑셀모델을 펼쳐두고 강사님 혼자만 설명하고 넘어가기에 급급했습니다. 수업시간에 따라가지 못해 멍하니 있다가 나온 경우들도 많은데, 이번에는 강사님께서 세심히 알려주셔서 따라가기가 편했습니다. 질문에 대한 피드백도 충실히 잘 주셔서 마음에 들었습니다.

김민호, 자산운용사 부동산팀

본 수업 강사님은 자산운용사에서의 풍부한 부동산 투자 경험을 가지고 있기에, 실무에 바로 써먹을 수 있는 스킬과 노하우들을 전달해주십니다. 엑셀 재무모델을 만들어감에 있어 A부터 Z까지 실습을 하기에 이해가 잘되며, 디테일한 함수 적용까지 배울 수 있었던 것도 유용했습니다. 그리고 집중을 하다가 놓치면 못 따라가는 부분들이 발생할 수도 있기 때문에 꼭 집중하셔야 합니다.

이학정, 투자개발실

단순히 이론에 그치는게 아닌 부동산 재무모델 템플릿으로 진행되는 실습 수업입니다. 모델에서 유심히 봐야 될 부분들을 충실하게 설명해주시며 실무에서도 바로 사용 가능한 모델들을 주셔서 업무에 무척 도움이 되었습니다. 앞으로도 다양한 엑셀 모델링 강의를 부탁드립니다.

박영재, 부동산개발팀
수강 대상

이런 분들은 꼭 들으셔야 해요!


부동산 금융업 혹은 자산운용사에 재직 중인 사원 또는 대리


증권사, 자산운용사, 리츠사, 기관투자자 등 대체투자 업무를 진행하는 직원


상업용 부동산 관련 업무를 하고계신 담당자 분

강사소개

우리 강사님을 소개할게요!

부동산 사업타당성

James

이력사항
  • (현) 대형 자산운용사 부동산 투자팀 팀장
  • (전) 삼일회계법인 Deal 본부
  • 오피스/리테일/호텔/물류센터 등 상업용 부동산 투자 4조원 이상
  • KICPA
  • 연세대학교 경영학과 졸업

1. 간단하게 자기소개 부탁드립니다.

 삼일회계법인 Deal본부로 입사하여 부동산 재무모델링을 배우고, 대형자산운용사의 부동산 투자팀에서 팀장으로 근무하고 있습니다. 부동산 투자팀에서 일하면서 수많은 상업용 부동산에 대하여 재무모델을 직접 만들고 투자자 및 대주에게 제공하여 4조원 이상의 투자를 성공적으로 Made 하였습니다.

2. 강의에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이시고, 어떤 형태로 진행되나요?

 부동산 재무모델은 회계, 재무, 세무, 부동산에 대한 일정 수준 이상의 지식과 엑셀스킬을 필요로 하는 부동산 금융의 최종 결과물입니다. 따라서, 재무모델을 잘 만들기 위해서는 무엇보다 부동산 금융 전반에 대한 지식을 이해하는 것이 중요합니다.
본 강의에서는 부동산 금융 전반에 대한 이론을 한 타임에 걸쳐 진행하고, 나머지 시간에는 첫 타임에 배운 이론을 바탕으로 간단한 약식 재무모델과, 회계법인에서 작성하는 정식 재무모델을 모두 만들어 보게 됩니다. 또한, 부동산 실물 매입형과 개발형 모델을 모두 실습하며, 어떠한 상업용 부동산에도 사용가능한 재무모델을 A-Z까지 같이 만들어본다는 것이 가장 큰 장점이라 할 수 있습니다.

3. 본 강의에서 배운 내용을 수강생 분들이 어떻게 활용할 수 있을까요?

 본 강의는 실전에 사용할 수 있는 재무모델을 만드는 법을 배우는 것에 목표를 두고 있습니다. 따라서 수업시간에 배운 재무모델을 상황에 따라 변경하여 실제 업무에 사용하거나, 다른 업체에서 제공받은 재무모델을 이해하는데 도움이 될 수 있습니다.
또한, 강의에서 사용하는 재무모델은 제가 2018년부터 강의를 시작한 이래로 강의를 수강한 많은 금융업계 분들이 업계에서 활용을 하고 계시기 때문에, 부동산 금융 업계에서 가장 보편화 되어있는 툴이라고 자부합니다.

4. 우리는 왜 본 강의를 배워야할까요?

 부동산 업계에서는 당연하게도 신뢰성 있는 부동산의 가치와, 수익률을 도출하는 능력을 갖춘 인재를 우대하고 있습니다. 빠르고, 정확하게 수익률을 도출하고, 그 수익률을 시장에서 인정받을 수 있는 방법은 간결하고 논리적인 재무모델을 만들어 제공하는 것입니다. 또한 재무모델은 부동산 금융을 가장 빠르게 이해할 수 있는 도구이기도 합니다.

5. 주로 어떤 분들이 수강대상에 적합할까요?

 부동산 금융 업계에 종사하는 분들에게 가장 큰 도움이 될 것으로 생각됩니다. 또한 모든 부동산 업종에 필요한 전반적인 금융, 회계, 재무 지식을 습득하고 싶은 분들, 엑셀 스킬의 향상을 통해 업무 역량을 키우고 싶으신 분들도 수강하실 수 있습니다.

6. 마지막으로 수강생들에게 하고 싶으신 말이 있나요?

 상업용 부동산 금융은 가장 기본적인 오피스, 리테일, 호텔 시장에서 시작하여 물류센터, 데이터센터 등 다양한 영역으로 확장되고 있으며, Deal 구조도 점점 복잡해지고 있습니다. 부동산 섹터, Vehicle 하나하나에 맞추어 모든 이론을 공부하기 보다는, 부동산의 가장 본질적인 현금흐름을 이해하고 재무모델(CF)의 기본 논리를 이해하는 것이 우리가 시장 상황에 발 맞춰 나갈 수 있는 길이라고 생각합니다.
오랜기간 강의를 하면서 수강생 분들이 부동산 금융 지식의 어떤 부분이 부족한지, 재무모델의 어떤 부분을 어려워 하는지 등을 익히 알고 있습니다. 실제로 부동산 재무모델 작성은 회계법인에서도 어려운 작업인 만큼, 모든 분들이 주요 포인트를 놓치지 않고 최대한 쉽게 따라오실 수 있도록 노력하겠습니다.

커리큘럼 (46)

  • Section 1. 부동산간접투자기구와 재무모델의 이해

    00:24:44

    1-1. 부동산 간접 투자 기구에 대한 이해

    00:06:54

    1-2. 부동산 간접 투자기구에 투자된 현금의 흐름과 세제혜택

    00:08:11

    1-3. 재무모델의 종류와 활용

    00:09:39
  • Section 2. 부동산투자 Process 와 재무모델 작성

    00:30:13

    2-1. 부동산 투자 프로세스

    00:06:39

    2-2. 재무모델 작성 절차 (1)

    00:08:34

    2-3. 재무모델 작성 절차 (2)

    00:15:00
  • Section 3. Valuation을 위한 주요가정

    01:23:18

    3-1. 총투자비 산출

    00:17:47

    3-2. 재원조달 구조 결정

    00:13:19

    3-3. 수익,비용 가정

    00:16:57

    3-4. NOI, NI 산출

    00:11:25

    3-5. 수익률 기본 개념

    00:08:48

    3-6. Cap.Rate를 활용한 Valuation

    00:15:02
  • Section 4. Cast study & 엑셀 연습

    00:27:01

    4-1. 강남역 사거리 빌딩 Cap. 결정 / Cap. Rate를 통한 매각금액 산출

    00:09:51

    4-2. 엑셀 고급 실무

    00:17:10
  • Section 5. 부동산실물매입형 약식 모델

    02:07:51

    5-1. 부동산 매각관련 자료(IM, Rent-roll)에서 중요 정보 추출하기

    00:18:48

    5-2. 약식모델 실습 (Part 1 기간가정 _ 투자비 _ 재원조달)

    00:15:01

    5-3. 약식모델 실습 (Part 2 수익비용가정 _ 고정값 활용_ Index 만들기)

    00:09:00

    5-4. 약식모델 실습 (Part 3 NOI작성 1)

    00:14:07

    5-5. 약식모델 실습 (Part 4 NOI작성 2)

    00:11:13

    5-6. 약식모델 실습 (Part 5 NOI작성 3)

    00:09:39

    5-7. 약식모델 실습 (Part 6 NOI작성 4 _ 매각금액 산출)

    00:10:13

    5-8. 약식모델 실습 (Part 7 CF 유입 작성)

    00:08:48

    5-9. 약식모델 실습 (Part 8 CF 유출 작성)

    00:10:49

    5-8. 약식모델 실습 (Part 9 수익률 산출 1)

    00:09:57

    5-10. 약식모델 실습 (Part 10 수익률 산출 2)

    00:10:16
  • SECTION 6. 부동산실물매입형 정식 모델

    02:38:35

    6-1. 정식모델 실습 (Part 1 기간가정 _ 투자비 1)

    00:07:53

    6-2. 정식모델 실습 (Part 2 투자비 2)

    00:11:03

    6-3. 정식모델 실습 (Part 3 투자비3 _ 재원조달)

    00:16:58

    6-4. 정식모델 실습 (Part 4 수익비용가정)

    00:07:48

    6-5. 정식모델 실습 (Part 5 부동산 제세공과 종류와 산출방법)

    00:11:02

    6-6. 정식모델 실습 (Part 6 투자비 Sheet 작성)

    00:18:13

    6-7. 정식모델 실습 (Part 7 재원조달 Sheet 작성)

    00:22:08

    6-8. 정식모델 실습 (Part 5 운용수익 Sheet 작성 1)

    00:09:07

    6-9. 정식모델 실습 (Part 5 운용수익 Sheet 작성 2)

    00:16:43

    6-10. 정식모델 실습 (Part 7 운용비용 Sheet 작성)

    00:12:22

    6-11. 정식모델 실습 (Part 8 NOI, 매각금액 Sheet 작성)

    00:14:01

    6-12. 정식모델 실습 (Part 9 SCSE Sheet 작성 _ 수익률 산출, valuation)

    00:11:17
  • SECTION 7. 조달구조 변경, 호텔형, 개발형 모델 실습

    01:46:10

    7-1. 조달구조다변화모델 실습 (Part 1 후순위 대출)

    00:04:51

    7-2. 조달구조다변화모델 실습 (Part 2 보통주, 우선주 배당 1)

    00:09:00

    7-3. 조달구조다변화모델 실습 (Part 2 보통주, 우선주 배당 2)

    00:13:36

    7-4. 조달구조다변화모델 실습 (Part 3 보통주, 우선주 매각차익)

    00:08:34

    7-5. 개발모델 실습 (Part 1 투자비금액 Sheet작성 1)

    00:08:18

    7-6. 개발모델 실습 (Part 2 투자비금액 Sheet작성 2)

    00:18:11

    7-7. 개발모델 실습 (Part 3 투자비일정 Sheet작성 1)

    00:14:52

    7-8. 개발모델 실습 (Part 3 투자비일정 Sheet작성 2)

    00:06:51

    7-9. 호텔모델 실습

    00:21:57

커리어 성장으로 가는 길, 러닝스푼즈와 함께 하세요!

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