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  • 부동산
  • 중급

엑셀로 만드는 상업용 부동산 사업타당성 분석 모델

회계법인과 자산운용사에서 사용하는 매입형/개발형 재무모델 스킬 습득!

17기
22.09.18 ~ 22.10.09 (총 4회) 매주 일요일 10:00 ~ 13:00 (총 12시간)

실제 회계법인 & 자산운용사에서 사용하는

매입형/개발형 재무 모델링 실습


강의소개

시장 변화에 따라 확장하는 상업용 부동산.
매입형/개발형 모두에 적용 가능한 사업타당성 분석

부동산 사업타당성

01. 상업용 부동산 섹터가 변할 때, 바로 바로 적용 가능한 재무 모델링을 배우고 싶다.

오피스, 리테일, 호텔 시장을 기본으로 시장에 따라 데이터센터, 저온창고 등으로 확장하는 상업용 부동산. 새로운 분야가 나올 때 마다 하나씩 맞춰서 공부하실 필요 없습니다. 가장 본질적인 현금흐름과 재무모델의 기본 논리를 알려드립니다.

02. 상업용 부동산 사업 타당성 분석을 기초부터 실습까지 한 번에 배우고 싶다.

실제 투자에 사용한 실물 매입형, 개발형 재무모델을 작성하는 방법을 실습을 통해 기초부터 배웁니다. 현업에서 사용하는 모델링 원칙을 그대로 학습하여 현업 적용도를 끌어올릴 수 있습니다.

03. 다양한 Case Study를 통한 사업 타당성 분석 경험을 쌓고 싶다.

자산운용사에서 사용하는 투자프로세스에 맞춰 정식 재무모델을 만들고 활용하는 법을 배웁니다. 계속 변경되는 가정에 따라 재무모델을 효율적으로 변경하여 사용하는 법을 배웁니다.


본 강의에서
무엇을 얻어갈 수 있나요?

재무모델의 근간, 부동산 금융의 필수 지식 심층 학습.

  • 부동산 금융 학습

    개념부터 탄탄하게

    사업 타당성 분석을 위한 재무분석 절차, 재무모델링 사용 방법 재무모델링 개념까지 부동산 금융의 기본 개념을 확실하게 배웁니다. 

    부동산 사업타당성
  • 모델링 자료

    현업에도 사용 가능

    매주 다른 케이스로 실제 자산운용사가 사용하는 엑셀 파이낸셜 모델링 실습을 진행합니다. 해당 자료는 현업에서도 적용 가능합니다.

    부동산 사업타당성
  • 모델 변형 실습

    개발형 vs 실물 매입형

    개발형과 실물 매입형 상업용 부동산의 재무 모델 차이를 학습한 후, 재원조달 구조 변경에 따른 재무 모델 변경 방법을 배웁니다.

    부동산 사업타당성

모든 섹터에 적용 가능한
매입형/개발형 재무모델 저희가 알려드릴게요!


본 강의가 특별한 이유는
무엇인가요?

1

오피스/리테일/호텔/물류센터 등 모든 섹터에 적용 가능한 재무모델

모든 섹터에 적용 가능한 재무모델 오피스/리테일/호텔/물류센터 등 모든 상업용 부동산 섹터를 불문하고 적용가능한 가장 원론적인 접근방법으로 재무모델의 기초 이론을 배우고 실습합니다.

2

부동산 가치평가, 수익률 분석을 위한 기초 이론 + 엑셀 모델링

누가 보더라도 신뢰할 수 있는 부동산 가치 및 수익률을 도출해낼 수 있는 재무모델 작성 방법을 배워봅니다.
실물 매입/개발 사업의 현금흐름부터 수익, 지출의 세세한 숫자 추정과 부동산 자산운용사에서 실제 사용하는 합리적 방식에 의거한 논리적 추론을 베이스로 두고 엑셀 실습을 진행합니다.

3

재무모델을 통해 익히는 실제 부동산 투자 프로세스

간결하고도 논리적인 자신의 재무모델을 직접 만들어 볼 수 있을 뿐 아니라, 재무모델을 통해 대상 부동산의 재원조달 구조를 확정하고 수익률을 합리적으로 조정하는 등 실제 투자 프로세스에 재무모델을 어떻게 사용하고, 투자자에게 제공하는지에 대해서도 배울 수 있습니다.

강의자료

이런 자료를 통해 학습해요!

부동산 사업타당성

개발형 재무모델

부동산 사업타당성

매입형 개발모델

부동산 사업타당성

재무모델링의 기본 개념 01

부동산 사업타당성

재무모델링의 기본 개념 02

본 강의를 수강하기 전, 안내사항

  • * 본 과정은 전체 오프라인/live로 진행되며, 복습을 위한 녹화본을 제공합니다.
  • * 수강 신청 접수는 선착순으로 진행되며, 이후 과정이 조기 마감될 수 있습니다.
  • * 개강 안내는 모집 마감 2~3일 전 안내드립니다.
  • * 수강 시 개인 노트북이 필요합니다.

수료하신 분들의 추가적인 후기는 어떤가요?

그 동안 엑셀 모델링 수업을 다른 교육회사에서도 들어봤는데, 엑셀모델을 펼쳐두고 강사님 혼자만 설명하고 넘어가기에 급급했습니다. 수업시간에 따라가지 못해 멍하니 있다가 나온 경우들도 많은데, 이번에는 강사님께서 세심히 알려주셔서 따라가기가 편했습니다. 질문에 대한 피드백도 충실히 잘 주셔서 마음에 들었습니다.

김민호, 자산운용사 부동산팀

본 수업 강사님은 자산운용사에서의 풍부한 부동산 투자 경험을 가지고 있기에, 실무에 바로 써먹을 수 있는 스킬과 노하우들을 전달해주십니다. 엑셀 재무모델을 만들어감에 있어 A부터 Z까지 실습을 하기에 이해가 잘되며, 디테일한 함수 적용까지 배울 수 있었던 것도 유용했습니다. 그리고 집중을 하다가 놓치면 못 따라가는 부분들이 발생할 수도 있기 때문에 꼭 집중하셔야 합니다.

이학정, 투자개발실

단순히 이론에 그치는게 아닌 부동산 재무모델 템플릿으로 진행되는 실습 수업입니다. 모델에서 유심히 봐야 될 부분들을 충실하게 설명해주시며 실무에서도 바로 사용 가능한 모델들을 주셔서 업무에 무척 도움이 되었습니다. 앞으로도 다양한 엑셀 모델링 강의를 부탁드립니다.

박영재, 부동산개발팀
수강 대상

이런 분들은 꼭 들으셔야 해요!


부동산 금융업 혹은 자산운용사에 재직 중인 사원 또는 대리


증권사, 자산운용사, 리츠사, 기관투자자 등 대체투자 업무를 진행하는 직원


상업용 부동산 관련 업무를 하고 계신 담당자

강사소개

우리 강사님을 소개할게요!

부동산 사업타당성
James
이력사항
  • (현) 대형 자산운용사 부동산 투자팀 팀장
  • (전) 삼일회계법인 Deal 본부
  • 오피스/리테일/호텔/물류센터 등 상업용 부동산 투자 4조원 이상
  • KICPA
  • 연세대학교 경영학과 졸업
1. 간단하게 자기소개 부탁드립니다.

 삼일회계법인 Deal본부로 입사하여 부동산 재무모델링을 배우고, 대형자산운용사의 부동산 투자팀에서 팀장으로 근무하고 있습니다. 부동산 투자팀에서 일하면서 수많은 상업용 부동산에 대하여 재무모델을 직접 만들고 투자자 및 대주에게 제공하여 4조원 이상의 투자를 성공적으로 Made 하였습니다.

2. 강의에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이시고, 어떤 형태로 진행되나요?

 부동산 재무모델은 회계, 재무, 세무, 부동산에 대한 일정 수준 이상의 지식과 엑셀스킬을 필요로 하는 부동산 금융의 최종 결과물입니다. 따라서, 재무모델을 잘 만들기 위해서는 무엇보다 부동산 금융 전반에 대한 지식을 이해하는 것이 중요합니다.
본 강의에서는 부동산 금융 전반에 대한 이론을 한 타임에 걸쳐 진행하고, 나머지 시간에는 첫 타임에 배운 이론을 바탕으로 간단한 약식 재무모델과, 회계법인에서 작성하는 정식 재무모델을 모두 만들어 보게 됩니다. 또한, 부동산 실물 매입형과 개발형 모델을 모두 실습하며, 어떠한 상업용 부동산에도 사용가능한 재무모델을 A-Z까지 같이 만들어본다는 것이 가장 큰 장점이라 할 수 있습니다.

3. 본 강의에서 배운 내용을 수강생 분들이 어떻게 활용할 수 있을까요?

 본 강의는 실전에 사용할 수 있는 재무모델을 만드는 법을 배우는 것에 목표를 두고 있습니다. 따라서 수업시간에 배운 재무모델을 상황에 따라 변경하여 실제 업무에 사용하거나, 다른 업체에서 제공받은 재무모델을 이해하는데 도움이 될 수 있습니다.
또한, 강의에서 사용하는 재무모델은 제가 2018년부터 강의를 시작한 이래로 강의를 수강한 많은 금융업계 분들이 업계에서 활용을 하고 계시기 때문에, 부동산 금융 업계에서 가장 보편화 되어있는 툴이라고 자부합니다.

4. 우리는 왜 본 강의를 배워야할까요?

 부동산 업계에서는 당연하게도 신뢰성 있는 부동산의 가치와, 수익률을 도출하는 능력을 갖춘 인재를 우대하고 있습니다. 빠르고, 정확하게 수익률을 도출하고, 그 수익률을 시장에서 인정받을 수 있는 방법은 간결하고 논리적인 재무모델을 만들어 제공하는 것입니다. 또한 재무모델은 부동산 금융을 가장 빠르게 이해할 수 있는 도구이기도 합니다.

5. 주로 어떤 분들이 수강대상에 적합할까요?

 부동산 금융 업계에 종사하는 분들에게 가장 큰 도움이 될 것으로 생각됩니다. 또한 모든 부동산 업종에 필요한 전반적인 금융, 회계, 재무 지식을 습득하고 싶은 분들, 엑셀 스킬의 향상을 통해 업무 역량을 키우고 싶으신 분들도 수강하실 수 있습니다.

6. 마지막으로 수강생들에게 하고 싶으신 말이 있나요?

 상업용 부동산 금융은 가장 기본적인 오피스, 리테일, 호텔 시장에서 시작하여 물류센터, 데이터센터 등 다양한 영역으로 확장되고 있으며, Deal 구조도 점점 복잡해지고 있습니다. 부동산 섹터, Vehicle 하나하나에 맞추어 모든 이론을 공부하기 보다는, 부동산의 가장 본질적인 현금흐름을 이해하고 재무모델(CF)의 기본 논리를 이해하는 것이 우리가 시장 상황에 발 맞춰 나갈 수 있는 길이라고 생각합니다.
오랜기간 강의를 하면서 수강생 분들이 부동산 금융 지식의 어떤 부분이 부족한지, 재무모델의 어떤 부분을 어려워 하는지 등을 익히 알고 있습니다. 실제로 부동산 재무모델 작성은 회계법인에서도 어려운 작업인 만큼, 모든 분들이 주요 포인트를 놓치지 않고 최대한 쉽게 따라오실 수 있도록 노력하겠습니다.

커리큘럼 (4)

  • 1주차. 타당성 분석을 위한 기초 이해

    1) 이론

    - 사업타당성 분석을 위한 재무분석 절차 : 가정, 수익/비용 추정, 재원 조달 계획 등 
    - 재무모델링 사용 방법 : 자산운용사 부동산 투자팀의 실제 사용 모델 분석
    - 재무모델링 기본 : 회계, 재무, 세무
    - 실제 투자 모델 비교 : 오피스와 리테일 모델 차이점


    2) 실습

    - 고급 엑셀 셋팅
    - 필수 함수
    - 실물매입형의 기본 가정 시트 작성

  • 2주차. 실물매입형 모델 실습 : 오피스

    1) 실습

    - 실물매입형 특성
    - 실물매입형분석 및 적용 방법
    - 오피스 수익, 비용 추정 방법
    - 오피스의 투자비, 재원조달, 운영수익, 운영비용 시트 정리 방법
    - 오피스 재무제표 작성 방법

  • 3주차. 실물매입형 모델 실습 : 모델변형

    1) 실습

    - 수익률 및 DSCR 도출
    - 수익률 합리적 조정 방법
    - 재원조달 구조 변경에 따른 재무모델 변경 방법(후순위 담보대출 등)

  • 4주차. 개발형 모델 실습 : 호텔

    1) 실습

    - 개발형 특성
    - 개발형 분석 및 적용 방법
    - 개발형 사업 수입, 지출 항목을 추정
    - 개발형 사업 사업성 검토 현금흐름 및 재무조달 현금흐름 추정
    - 사업 전체의 현금흐름 산출
    - 오피스 모델의 호텔형 변경 실습
    - 개발형 모델 vs 실물매입형 모델 차이 분석
    - 개발형 재무모델 작성 실습

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