오피스, 리테일, 호텔, 물류, 임대주택, IDC
투자실무 및 재무 모델링

사례중심의 국내 수익형부동산 펀드(REF) 및 리츠(REITs) 투자 실무과정

강의 난이도
3/5
오피스, 리테일, 호텔, 물류, 임대주택, IDC 등 전섹터를 다루는 유일무이한 강의
14년간 국내외 수익형 부동산 개발 및 실물투자를 다뤄왔고, 각 실사기관, 운용사, 투자기관 등을 모두 경험한 전문가가 수익형 부동산을 투자상품으로 설정하는 핵심에 대해 강의합니다! 특히 부동산 리츠/펀드를 중심으로 설계를 위한 기본 지식부터 매매를 위해 필요한 섹터별 이해당사자 이해, 재무 모델을 활용한 펀딩구조 설정 등을 알려드립니다.

일정

20.11.05 ~ 20.11.26 | 총 4회
매주 목요일 19:30 ~ 22:30, 총 12시간

정원 및 준비물

총 20명
필기도구
엑셀이 설치된 노트북

장소

러닝스푼즈 강의장
강남대로 94길 15, S2빌딩 3층

Course Objective

과거보다 확대된 수익형 부동산 펀드, 리츠 시장에서 수익형 부동산의 A-Z까지 특히 4주간 압축적으로 학습합니다. 수익형 부동산의 핵심이라고 할 수 있는 리츠/펀드에 대하여 실무적인 지식과 노하우를 압축하여 학습하고, 각 투자시에 유의해야할 사항 및 투자시에 필요한 제반사항에 대한 지식 및 방법을 습득하는데 큰 도움이 될 것입니다. 결과적으로 수익형 부동산 시장으로 취업 혹은 이직을 하시려는 분들께는 각 Side별로 필요한 인재상 및 지식에 대한 Tip을 배워감에 따라 원하시는 곳에서 충분한 역량을 발휘하는 것을 목표로 합니다.
사모펀드
01.
섹터별 가망 수익형 부동산 확보 방안
임대주택, 업무시설, 상업시설, 호텔, 물류 등 다양한 수익형 부동산 섹터에서 Capital Gain과 Rent fee 등 다양한 이득을 창출할 수 있는 부동산을 확보하기 위한 딜 발굴 및 소싱 방법들을 학습합니다. 특히 각 섹터 당 10개의 Deal을 성공적으로 마마무리한 전문가의 지식과 노하우를 그대로 학습할 수 있습니다!
02.
투자제안서 및 대출제안서 작성 방안

잠재적인 투자자에게 프로젝트의 가치를 설명하기 위한 제반 자료인 투자제안서 (Information Memorandum 또는 Teaser Memorandum) 작성 요령부터 원활한 대출을 위해 필요한 대출제안서를 어떻게 작성해야 효과적으로 조달이 가능한 지에 대한 부분을 포인트별로 압축 학습합니다!

03.
재무 모델을 활용한 섹터별 펀딩구조 설정 및 활용방안
특히 재무 모델을 활용하여 현금 흐름을 어떻게 가져가야 할 지, 상품의 구조를 어떻게 짜야할 지 직접 엑셀을 활용하여 부동산 펀드와 리츠의 재무 모델링을 실습합니다. 특히 각 섹터별로 재무 모델링을 연습하며, 어떤 수익형 부동산이던 능수능란하게 구조를 설정하고 이를 활용할 수 있는 수준까지 학습합니다.
04.
실사기관별 활용방안 및 펀드/리츠 설정 업무
부동산의 실사(Due Diligence) 업무를 담당하고 있는 각 기관별 활용 방안을 학습합니다. 특히 각 섹터마다 보유한 수익형 부동산의 특성이 워낙 다르기 때문에, 각 섹터별의 특징과 실사 프로세스를 학습하고, 모든 이해관계자를 만족시킬 만한 다양한 실사 활용방안 등을 학습합니다. 이를 통해 실무적으로 펀드와 리츠를 설정하는 데 디테일을 추가하여 원활한 투자운용이 가능합니다.

| 수강효과

01

부동산 리츠와 펀드 투자파트 실무 업무 능력 향상

수익형 부동산의 꽃인 펀드와 리츠는 증권사, 운용사 등 다양한 투자파트에서 다뤄오고 있는 파트로 본 수업을 통해 투자실무 업무능력 향상
02

오피스, 리테일, 호텔, 물류, 임대주택 및 IDC 투자 실무시 개념 정립

수익형 부동산의 다양한 섹터를 모두 다뤄온 실무 전문가의 노하우를 통해 섹터별 기본 지식부터 펀드/리츠 설정을 위해 고려해야 하는 다양한 부분들 이해
03

엑셀을 통한 밸류에이션 (재무 모델링)의 심화/활용방안 능력 향상

섹터별 엑셀을 활용한 재무 모델링 실습을 통해 주요 검토사항 및 기본사항을 체득하여 영업, 구조 설계, 자금 조달 등에 활용할 수 있는 실무능력 배양
강의자료, 다양한 Case Study, Valuation 템플릿
“어디에서도 구할 수 없는 유니크한 자료들을 제공”

| 수강대상

증권사, 보험사 저축은행, 캐피탈 등 지분투자 및 대출 투자 담당자

자산운용사, 리츠AMC 등 실무의 Junior로 부동산 투자의 실무경험이 필요한 담당자

연기금, 보험사, 기관투자자 등 지분투자 및 대출 투자 담당자

오피스, 리테일, 호텔 및 물류와 임대주택 등의 다양한 섹터의 리츠 및 펀드를
약 5.4조원 설정, 투자한 강사님의 지식과 노하우를 배워보세요!

| 커리큘럼

리츠펀드의 특징/장단점
– 리츠(REITs)/부동산펀드(REF)의 근거 법령 / 관련 규제사항
– 리츠(REITs)/부동산펀드(REF)의 세제혜택 및 설정절차/방법(개요)

각 협력사/투자자 별 역할 및 활용방안
– 투자자/대주별 분류 및 각 기관별 특성
– 협력사(실사업체, 자문사)별 특성 및 협업방안

실습
– 재무모델 기본 Case study(실습)
– 실물 부동산 재무모델 기초개념 및 주요사항
– 부동산 재무모델 Concept ※ 기본 재무모델 교육을 이수한 것으로 가정
– 주요 Sheet별 검토사항 및 기본 사항
오피스
– 국내 오피스 권역별 특징
– 국내 오피스의 주요 이슈사항 및 딜 소싱 개요
– 오피스 투자자별 주요 이슈사항 및 마케팅
– 오피스 대주별 주요 이슈사항 및 마케팅
– 펀딩 검토시 주요 변수/가정(LTV, 우선주, 보증금, Cap-rate 등)
– 운영 검토시 주요 변수/가정(관리비용, 금리, 펀드비용 등)

실습
– 오피스 재무모델 Case study(실습)

리테일(마트, 영화관,복합시설) & 호텔
– 리테일 시장 동향 및 방향
– 리테일 투자자별 주요 이슈사항 및 마케팅
– 리테일 대주별 주요 이슈사항 및 마케팅

실습
– 리테일 재무모델 Case study(실습)
물류
– 물류시장의 변화 및 수익형 부동산 현황(3자물류, 4자물류 등)
– 물류 부동산 투자시 고려사항 및 이슈사항(입지, 설계, 보험 등)
– 투자자 Pool 별 Case study
– 리테일 투자자별 주요 이슈사항 및 마케팅
– 오피스 대주별 주요 이슈사항 및 마케팅

실습
– 물류 재무모델 Case study(실습)
– 펀딩 검토시 주요 변수/가정(상온/저온, LTV 등)
– 운영 검토시 주요 변수/가정(상온/저온에 따른 비용 등)

호텔
– 호텔시장의 이슈 및 부동산 펀드 방향(경기변동성, Brand & Grade)
– 호텔 투자시 고려사항 및 이슈사항(입지, 설계, 보험 등)
– 리테일 투자자별 주요 이슈사항 및 마케팅
– 오피스 대주별 주요 이슈사항 및 마케팅

실습
– 호텔 재무모델 Case study(실습)
– 펀딩 검토시 주요 변수/가정(상온/저온, LTV 등)
– 운영 검토시 주요 변수/가정(상온/저온에 따른 비용 등)

임대주택 / IDC
– 호텔시장의 이슈 및 부동산 – 임대주택 : 각 지역별 임대시장 / 정부 주거방향(청년주택, 역세권 등)
– IDC : IDC 시장의 향후수요, 입지(전력), 임차구조 등
– 임대주택 : 투자(공공, 민간), 대출, 적정임대수준
– IDC : 공사 Level 별 적정성, Rack 수요에 대한 검증 등

실습
– 임대주택 재무모델 Case study(실습)
– 펀딩 검토시 주요 변수/가정(임대료 구조, 펀딩현황, 운영기간)
– 운영 검토시 주요 변수/가정(관리비용, 금리, 펀드비용 등)
투자자/대주 모집 실무 절차
– 투자자별 주요 진행절차
– 투자검토시 실무 사항

부동산 매매 실무 절차
– 매매시 진행절차
– 매매시 유의사항(협력사 등)

리츠/펀드 인허가 실무 절차
– 리츠 인허가시 세부절차
– 펀드 설정시 세부절차

회계/세무 실무 사항
– 회계 : True-sale, 연결회계, 금융리스 등
– 세무 : 취득(취득세) 및 운영(재산세, 종합부동산세, 부담금 등) 세부사항

재무모델 실무 사항
– 민감도 관련 분석
– 재무모델 주요 이슈사항에 대한 분석

| 강사 소개 및 인터뷰

부동산 강사
Stephen 강사
(현) I자산운용 국내투자부문
(전) S회계법인
(전) K자산신탁 리츠부문
(전) K자산운용 부동산투자본부
(전) S보험주식회사 부동산금융부
– 고려대학교 경영대학 경영학과
– 한국공인회계사(KICPA)
– 투자자산운용사 등 관련 자격증 10종 보유
– 국내외 수익형 부동산 7조 투자/운용

1. 자기소개 부탁드립니다.

저는 14년간 국내외 수익형 부동산 개발 및 실물과 투자상품의 각 업체별로 (실사기관, 운용사 및 투자기관)을 모두 경험하였고, 오피스, 리테일, 호텔 및 물류와 임대주택 등을 리츠 및 펀드를 약 5.4조원 설정, 투자한 경험을 바탕으로, 현재는 국내 대형 자산운용사에서 부동산 리츠/펀드를 설정하는 투자 팀장을 맡아 실물/개발 등 다양한 사업을 진행중에 있습니다. 과거보다 확대된 수익형부동산 리츠 펀드 등의 시장에서 제가 좌충우돌하며 익힌 지식과 경험이 수익형 부동산시장을 빠른 시간내에 습득하시는데 도움이 되시리라 믿어 의심치 않습니다.

2. 강의에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이시고, 어떤 형태로 진행되나요?

부동산 리츠/펀드를 설정하는데 필요한 A부터 Z까지를 알려드리고자 합니다. 첫째, 수익형 부동산의 리츠/펀드를 설정하기 위한 기본 지식 둘째, 각 섹터별로 특화된 이해당사자(투자자, 실사기관 등)의 역할에 대한 이해 /활용방안 셋째, 리츠/펀드를 설립/매매하기 위한 실무 Know-How 등 현장에서 필요한 제반사항 등을 사례를 중심으로 하여 알려드리고자 합니다.

3. 본 수업에서 배운 내용을 어떻게 활용할 수 있을까요?

철저하게 오늘 배워 내일 쓸 수있는 지식을 알려드리고자 합니다.
– 각 섹터별로 가망 수익형부동산에 대한 확보방안
– 투자제안서(Information Memorandum 또는 Teaser Memorandum) 및 대출제안서 작성방안
– 재무모델을 활용한 펀딩구조 설정 및 활용방안 실무
– 실사기관별 활용방안 및 펀드/리츠 설정 실무

4. 우리는 왜 본 수업을 배워야 할까요?

수익형 부동산의 핵심이라고 할 수 있는 리츠/펀드에 대하여 실무적인 Know-How를 압축해서 알아갈 수 있고, 각 투자시에 유의해야할 사항 및 투자시에 필요한 제반사항에 대한 지식 및 방법을 습득하는데 큰 도움이 될 것입니다. 아울러, 수익형 부동산 시장에 지원하시려는 분들께는 각 Side별로 필요한 인재상 및 지식에 대한 Tip을 배워감에 따라 원하시는 곳에서 충분한 역량을 발휘할 수 있는 데 도움이 될 것 입니다.

5. 관련 지식이 부족한 사람도 수강할 수 있나요?

수업 첫 시간에 필요한 기본용어 / 개념을 알려드리고, 사례위주로 진행하여 수업에 대한 이해도를 높일 예정입니다. 해당 사례에 대한 깊이 있는 접근을 통해서, 신규 투자 검토시에 다방면의 Solution을 도출해 낼 수 있는 지식을 습득할 수 있게 될 것 입니다.

6. 주로 어떤 분들이 수강대상에 적합할까요?

본 강의는 부동산에 관심이 있으시거나 부동산개발 사업을 시작하고자 하는 분, 부동산 임대사업을 영위하시는 분, 부동산 관련 종사자 분들을 위해 준비하였습니다. 특히, 시행사, 시공사, 금융기관 종사자, 부동산 컨설턴트 등 업무역량 범위를 넓히고 싶으신 분들에게 도움이 되는 강의가 될 것입니다

7. 마지막으로 수강생들에게 하고 싶으신 말

리츠/ 펀드로 대표되는 수익형 부동산은 어느새 전통 투자영역인 주식의 투자규모와 비견될 정도로 시장이 확대되고 있습니다. 열정을 가지고 강의를 수강하게 되신다면, 수익형부동산을 바라보는 지식과 관점이 한층 더 성장할 수 있을 것입니다. 저도 여러분의 성장을 위해서 제가 아는 모든 지식과 경험과 열정을 여러분들께 전달드리도록 노력하겠습니다.
수강료 70만 원55만 원
수강신청은 결제 순으로 선착순 마감될 수 있습니다.
개강 후 환불은 학원법 시행령 <제18조 제3항> 수강료 반환기준에 의거합니다.
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