글로벌 Top Tier 뱅커 및 PEF 운용역에게
배우는 Financial Modeling

홍콩, 뉴욕 Office에서 근무한 뱅커에게 배우는 글로벌 스탠다드 파이낸셜 모델링

강의 난이도
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글로벌 Top Tier 뱅커 및 PEF 운용역에게 배우는 Financial Modeling
평소 어렵고 난해하였던 재무모델링 (financial modeling)을 단순히 엑셀로 접근하는 것이 아니라, 모델링에 반드시 필요한 핵심 기본개념; 재무회계, 벨류에이션, 제무재표 프로젝션, 기업금융 등을 먼저 확실하게 이해한후 모델링을 구현하게 됩니다. 뉴욕 월스트리트 대형 투자은행 뱅커들이 배우는방식 그대로 전수시켜드리며, 핵심개념 공략을 통해 이제 더 이상 모델링이 두렵거나 긴장되지 않게 만들어 드립니다.

일정

20.10.11 ~ 20.11.01 | 총 4회
매주 일요일 14:00 ~ 16:00, 총 8시간

정원 및 준비물

총 20명
필기도구
엑셀이 설치된 노트북

장소

러닝스푼즈 강의장
강남대로 94길 15, S2빌딩 3층

Course Objective

본 강의는 투자 은행, 사모 펀드, 기업 금융 및 주식 리서치 분야에서 경력을 쌓고자 하는 학생과 전문가를 위해 설계되었습니다. 따라서 본 과정의 목표는 단순히 엑셀을 활용한 모델링을 완성시키는 것이 아닙니다. 기업금융에서 파이낸셜 모델링을 왜 사용하는 지, 어떻게 사용되는 지에 대한 개념부터 시작하여 실질적으로 현업에서 모델링을 다양한 상황에서 자유자재로 만들고 수정할 수 있는 정도의 실력 배양을 목표로 합니다. 실무에서 사용되는 템플릿과 케이스 스터디를 통해 단계별로 강사와 함께 진행하며 단순히 숫자를 채워넣는 것 보다는, IS, BS, CFS 세 재무제표의 유기적인 연결과 관게를 통해 다양한 시나리오에서 모델들을 만들어봅니다.

또한 단순히 강사만 앞에서 수업 시간 내내 설명하는 것이 아닌, 유기적인 토론 형태의 수업을 지향합니다. 수강생 단 한 명의 낙오자도 없이 목표로 하는 모델링 실력을 갖추게 하기 위해 강사와 담당 매니저가 최선을 다해 케어해드릴 것을 약속드립니다.

| 강의특징

01

기업금융, 밸류에이션에 대한 폭넓은 이해

앞에서 강사가 혼자 설명하는 이론적인 강의가 아닌, 기업금융 IB, 재무회계, 밸류에이션과 모델링 간의 관계를 체계적으로 설명해주는 유기적인 토론 형식의 강의
02

현업 Financial Modeling 학습

홍콩, 뉴욕 Office에서 대형 PEF와 투자은행을 두루 거친 뱅커 출신 전문가가 설명하는 국제 기준 Global Standard에 맞춘 파이낸셜 모델링 강의로 퀄리티 있는 엑셀 모델링을 완성할 수 있음
03

IS, BS, CFS 모델링과 DCF, LBO Modeling

총 8시간 안에 임팩트 있게 DCF와 LBO 모델링까지 여러 계정과목의 유기적인 연결과 관계를 위주로 설명하며 파이낸셜 모델링의 완성도 있는 이론과 실습을 보장하는 강의

| 강의에서 배우는 모델링

01.
Financial Statement Modeling
본 강의에서는 실제 케이스 스터디 및 업계 모범 사례에서 민감도 분석과 시나리오 분석을 사용하여 Excel에서 완벽하게 작동하는 DCF 모델과 LBO 모델링을 위해 처음부터 작성합니다. 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 세 가지 주요 재무제표를 작성하여 연결된 관계를 작성할 수 있습니다.
02.
DCF Modeling
재무제표 모델링 과정에서 얻은 지식과 프로젝션을 바탕으로, 재무 제표 모델링 사례 연구에서 이미 예상된 현금 흐름을 사용하여 단계별 DCF 모델링을 배우게 됩니다. 그 과정에서 실제 세계에서 가중 평균 자본 비용 (WACC)을 추정하는 방법을 배우고 터미널 값을 계산하는 데 일반적으로 사용되는 몇 가지 접근 방식을 구축합니다. 마지막으로, 데이터 테이블을 사용하여 다른 가정이 제공되는 광범위한 시나리오를 분석합니다.
03.
LBO Modeling
본 과정에서는 처음부터 실제로 복잡한 LBO 모델을 작성하는 방법부터 시작합니다. 기본 LBO 개념, 일반적인 거래 구조 및 현재 업계 역학에 대해 학습하며, 매입 시 모델링 할 때 발생하는 가장 일반적이고 어려운 문제를 다루는 단계별 모델링을 시작합니다. 이 과정은 민감도 및 시나리오 분석과 전문가 수준의 LBO 분석에 핵심적인 출력 테이블을 작성하는 방법으로 끝납니다.

| 강의 프리뷰

Modeling에 특화된 엑셀 매크로 TTS Turbo 제공
“유용한 핵심 기능과 함수에 대한 단축키 등을 간단하게 사용할 수 있도록 제공”
FINANCE NEW EVENT!
해당 강의를 결제하신 분들께는 종강 이후,
Financial Modeling 온라인 강의 (약 7~8시간 분량)
를 무료로 제공해드립니다.
수강생 분들의 성장을 위한 의지와 열정에
러닝스푼즈가 최선을 다해 도와드리겠습니다.

경쟁력을 갖추기 위해서는 Global Standard에서 사용되는 Financial Modeling을 익혀야 합니다.

| 실제 배우게 되는 것들

| 수강대상

일반 대기업 신사업 개발, 투자, 인수합병(M&A) 팀에 있으신 분

투자금융, IB, PEF 등으로 커리어를 전환하고자 하시는 분

IB, PEF, Hedge Fund 등에 입사하고 싶은 대학생 및 대학원생

뉴욕 Wall Street에서 사용하는 글로벌 스탠더드 모델링을 학습하는 과정
Top Tier IB 뱅커에게 파이낸셜 모델링의 모든 것을 배워가세요!

| 커리큘럼

  • Financial Modeling의 필요성과 금융에서의 활용
  • DCF와 LBO 모델링을 하기 위해서 필수적인 기업금융의 개념(ex: 영구성장모델 수식, Free Cash Flow 도출 방법, Time Value of Money의 필요성)
  • IS, BS, CFS의 체계적인 분석 및 연결성 파악
  • DCF, Publicly traded companies, Precedent Transaction 3가지 가치평가 방법이 어떻게 쓰여지는지, 어떤 의미를 가지는 지 이해
  • Valuation Matrix와 기업을 살 때와 투자를 할 때의 멀티플, 몇 배수 등의 정확한 개념과 이해
  • 투자를 하는 것과 기업을 사는 것의 차이와 관계를 이해하고, Return을 구할 때 어떠한 것들을 사용하는 지에 대한 이해
  • 가장 핵심적인 손익계산서의 프로젝션, 대차대조표의 유형자산에 대한 Projection (감가상각과 CAPEX 프로젝션)
  • Working Capital 아이템들의 프로젝션 방법 (매출채권, 매입채무, 재고자산 등)과 현금흐름표와의 연결
  • 대차대조표에서는 현금, Cash에 대한 밸런스는 어떻게 구하는 것인지
  • 현금흐름표를 구하기 위해서 어떠한 프로젝션을 해야 하는지, Cash Flow Operation, Cash Flow Investment에는 어떠한 것이 들어가는지 이해
  • Cash flow Financing이 결과적으로 어떻게 유기적으로 이어지는지 엑셀을 활용하여 꼼꼼하게 연결시켜보는 것
  • 성장률 가정 시나리오를 통해 5년, 7년 주기의 모델을 어떠한 엑셀 함수를 써서 연결시키고 만드는지 같이 실습 진행
  • 2주차 때 프로젝션한 모델을 가지고 Free Cash Flow FCF를 구해보고, DCF Modeling 구현
  • 실무상에서 DCF Modeling을 어떻게 활용하는 지, 엑셀에서 어떻게 액세스하는 지에 대한 이해
  • DCF를 통해서 enterprise value를 Price Per Share를 어떻게 구하는 것인지 기술적으로 구현
  • EBITDA 멀티플로 회사 기업가치 구하는 방법과 영구성장형 모델로 현금을 어떻게 창출하는지에 대한 방법의 차이와 구현 방법을 엑셀로 실습
  • PEF가 왜 레버리지를 왜 썼는지에 대한 설명부터 시작하여 레버리지를 썼을 때 기업가치가 얼마나 불어나서 회수할 수 있는지 이해
  • 레버리지 바이아웃을 하기 위해서 IS, BS, CFS에 어떻게 반영해줘야 하는지 이해
  • 기존에 있던 회사에 펀드가 들어와서 인수를 하는데 자산을 담보로 잡고 부채를 다 실어버리는데, BS, IS, CF에 어떻게 반영되는지 이해
  • 해당 계정들을 대차대조표에 재조정하는 방법 이해
  • 바이아웃이 되면서 만들어지는 새로운 계정 아이템의 이해 (ex: 론, 영업권 등)
  • Detb payment 스케줄 짜는 방법, IS, BS, CF에 어떻게 반영되는지 이해
  • 투자금을 넣었을 때, 5년뒤/7년뒤에 투자금을 뺐을 때 레버리지를 썼을 때와 쓰지 않았을 때의 차이점(시나리오 분석)
  • 투자금을 넣었을 때 기업가치와 투자 후에 5년 뒤 7년 뒤 기업가치를 비교하여 Return을 얻는 방법
  • IRR을 구할 때, 어떻게 엑셀을 조정해야 시나리오대로 움직이는 지 계산

| 강사 소개 및 인터뷰

파이낸스 강사
Kant 강사
(전) Investment Banking Division, M 투자은행, New York
(전) Private Equity Division, I 사모펀드, Hong Kong

1. 자기소개 부탁드립니다.

뉴욕 월가에서 투자은행 및 홍콩 사모펀드에서 근무하였습니다. 근무하는 동안 실제 다양한 회사들에 대해 투자분석 (벨류에이션) 및 모델링을 수행하였습니다. 투자금융에 대해 뒤늦게 알게되어 저는 어쩌면 여러분들보다 훨씬 더 배경지식 없이 모델링에 뛰어들었것 같습니다. 그런만큼 모델링을 내재화하기 위해 끊임없이 노력하고, 어떻게 하하면 쉽게 빠르고 정확하게 이해할수 있는지 많은 시간을 들였습니다. 저는 충분히 여러분의 관점에서 어떤 부분이 어렵고 햇갈리는지 인지하고 있으니, 고통스러워하시는 부분을 제가 정확하게 찾아서 알려드리겠습니다.

2. 수업에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이시고, 수업은 어떤 형태로 진행되나요?

기업금융, 벨류에이션 및 모델링에 대한 핵심 개념을 먼저 설명드릴 것 입니다. 절대 절대 첫번째 수업부터 빠지시면 안됩니다. 뭐든지 기본이 탄탄해야 딛고 넘어갈수 있듯이, 모델링도 마찬가지입니다. 배운개념을 적용하기 위해서 수업시간에 대화형식으로 수업이 진행될 예정입니다. 많은 참여 부탁드립니다.

3. 본 수업에서 배운 내용을 어떻게 활용할 수 있을까요?

실제 투자건에 대한 NPV, IRR 분석을 바로 적용시키실 수 있으며, 여러가지 딜 구조 및 형태에 따른 기업분석 & 투자율 분석도 가능할 것 입니다.

4. 우리는 왜 본 수업을 배워야 할까요?

기업금융, 대체투자, 프로젝트 파이낸싱 등 다양한 거래에 대한 폭넓은 이해하려면 수익률을 통한 타당성검토가 필수겠지요. 이 부분이 가장 중요한 부분이고, 혹시나 인지하지 못하고 프로젝트에 대해 의사결정을 할 수는 없을 것 입니다. 강력한 업무 경쟁력을 갖기 원하신다면 반드시 모델링에 대해 배우고 반복/숙달을 통해 내재화 하셔야 합니다.

5. 관련 지식이 부족한 사람도 수강할 수 있나요?

첫번째 강의 때 모델링이 돌아가는 원리, 벨류에이션, 재무회계에 대한 핵심개념에 설명을 반복해서 해드릴것이며, 이 부분을 꽉 잡고가셔야 성공적인 모델러가 되실수 있습니다. 재무회계에 대한 기초가 없으셔도 첫번째 강의때 개념 설명에 들어가서 걱정 안하셔도 됩니다. 첫번째 수업 빠지시면 안됩니다!

5. 관련 지식이 부족한 사람도 수강할 수 있나요?

더 이상 재무모델링 때문에 스트레스 받지 마시고, 저와 함께 핵심개념부터 반복/숙달을 통한 실전업무에 투입되시기를 희망합니다. 업무역량을 강화하는 것이 앞으로 자신의 브랜드 가치를 높이는데 가장 빠른 방법이 아닐까요?
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