부동산개발,재무모델링,실무강의
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회계법인 '실제 부동산 Deal 업무에 사용하는 재무모델링' 실무 과정 : 매입, 개발사업 타당성

오피스, 호텔, 물류센터, 데이터센터는 물론이며 요즘 부동산금융사의 관심사인 시니어주택까지! 회계법인에서 실제 사용하는 실무 툴을 활용하여 재무모델링을 학습합니다.

2기
강의 일정
24.08.10 ~ 24.09.21 (총 6회) 매주 토요일 14:00 ~ 17:00 (총 18시간)

(휴강 : 09월 14일 연휴(추석))

Big 4 회계법인이 실제 Deal 업무에
사용하는 부동산 재무모델링 실습

해당 강의는 거시 경제환경, 부동산 금융시장 트렌드, 부동산 기초용어를 다루는 강의가 아닙니다.
 당장 재무모델링을 수행하여야 하는 실무 담당자들을 위한 실제 실무 과정입니다.

강의소개

하나의 사업을 위한 실습 강의가 아닌
모든 부동산 섹터, Vehicle, 사업 방식에 적용 가능한
재무모델링 기본 로직, 빌드업 프로세스 A-Z

부동산개발,재무모델링,실무강의

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01. 사업 방식에 빠르게 적용 가능한 재무모델링 작성 실무

재무모델링의 기본 로직만 다루지 않습니다. 모든 부동산 섹터와 사업방식에 바로 적용 가능한 실무 과정을 철저히 다룹니다. 본 강의의 실습 과정을 통해 그때 그때 바뀌는 기본 가정/조건과 딜 구조의 빠른 변경에도 주어진 Due 기한 압박속에서 재무모델링을 작성할 수 있습니다.

02. 부동산 All-Sector 사업타당성 분석 A-Z

실제 투자를 위해 사용한 부동산 사업타당성 분석 실습을 통해 재무모델링 기본 로직과 빌드업 과정을 습득합니다. Big 4 회계법인 현업에서 사용하는 모델링 원칙을 그대로 학습하여 현업 적용도를 끌어올릴 수 있습니다.

03. 현업의 다양한 Case Study를 통한 실습 과제

본 강의는 실제 현업에서 직면하는 다양한 부동산 섹터와 사업 구조의 재무모델링 과제를 해결하는 실습에 중점을 둡니다. 이 과정을 통해 각 사업 방식과 상황에 맞게 재무모델을 유연하게 수정하고 최적화 하는 실질적인 스킬을 배웁니다. 

이를 통해 수강생들이 처한 현업 실무에 바로 적용할 수 있게 됩니다.


본 강의에서
무엇을 얻어갈 수 있나요?

실무 재무모델링 마스터 : 시간 관리와 정확성을 동시에,
다양한 부동산 프로젝트 사업타당 작성 및 분석 완벽 적응!

  • 주어진 상황과 시간 내 모델링 작성 

    정확성과 신속성 능력 배양

    본 강의를 통해서 재무모델의 기본적인 빌드업 프로세스를 습득하고 다양한 상황에 마주하였을 때 빠르게 활용할 수 있는 능력을 습득할 수 있습니다.

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  • 재무모델의 오류 검증 및 분석 스킬 

    회계법인 및 다른 기관의 재무모델링 오류 체크

    본 강의를 통해 재무모델링의 정확한 분석과 신속한 오류 검증 능력을 개발합니다. 이는 실무에서 모델의 신뢰성을 확보하고, 보다 정확한 분석 결과를 도출하는 데 필수적인 스킬입니다.

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  • 프로젝트 상황에 적응하는 
    모델링 스킬

    다양한 부동산 섹터의 사업 구조 최적화

    오피스, 물류센터, 골프장, 호텔 등의 전통적 부동산 섹터뿐만 아니라, 최신 트렌드를 반영한 데이터센터와 시니어주택 같은 신규 섹터에 이르기까지, 폭넓은 부동산 섹터에 대한 재무모델링 접근법을 습득합니다.
    또한, 다양한 사업 구조에 맞는 모델링 전략을 학습하여 각기 다른 프로젝트 요구사항에 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있는 능력을 키웁니다.

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부동산 모든 섹터에 적용 가능한
진짜 실무 재무모델링을 모두 알려드릴게요!


본 강의가 특별한 이유는
무엇인가요?

1

다양한 부동산 섹터를 아우르는 
통합 재무모델링 학습

모든 상업용 부동산 섹터에 유연하게 적용할 수 있는 재무모델링 기본 원칙과 방법론을 제공합니다. 핵심 이론에서 시작해 실제 사례 분석까지 진행하면서 회계법인 Deal 업무에 사용하는 실무 접근법을 학습합니다.

2

현업 중심의 깊이 있는 분석과
실무 습득

오피스, 물류센터, 호텔과 같은 다양한 부동산 섹터를 포함한 실물 매입 및 개발 사업의 핵심 지표인 현금흐름, 수익, 그리고 지출을 정교하게 모델링 합니다. 모든 계산은 현업의 합리적인 접근과 논리적인 근거에 기반을 둡니다.

3

실무에 바로 적용 가능한
엑셀 템플릿 제공

본 강의는 부동산 재무모델링의 핵심 원리를 실무에 즉시 적용할 수 있디록 설계된 엑셀 템플릿을 제공합니다. 이 템플릿은 다양한 부동산 프로젝트의 사업 타당성 분석에 바로 활용할 수 있으며, 수강생들은 이를 통해 실제 업무 프로세스에서 시간을 절약하고 효율성을 높일 수 있습니다.

강의자료

이런 자료를 통해 학습해요!

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재원조달 시트 작성

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민감도분석을 통한 사업 리스크 검증

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항목별 취득세, 부가세 여부 판단

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Vehicle/Deal Structure 변동에 따른 투자비 검토

본 강의를 수강하기 전, 안내사항

  • * 수강 신청 접수는 선착순으로 진행되며, 이후 과정이 조기 마감될 수 있습니다.
  • * 개강 안내는 모집 마감 2~3일 전 안내드립니다.
  • * 수강 시 개인 노트북이 필요합니다.

수료하신 분들의 추가적인 후기는 어떤가요?

그 동안 엑셀 모델링 수업을 다른 교육회사에서도 들어봤는데, 엑셀모델을 펼쳐두고 강사님 혼자만 설명하고 넘어가기에 급급했습니다. 수업시간에 따라가지 못해 멍하니 있다가 나온 경우들도 많은데, 이번에는 강사님께서 세심히 알려주셔서 따라가기가 편했습니다. 질문에 대한 피드백도 충실히 잘 주셔서 마음에 들었습니다.

김민호, 자산운용사 부동산팀

본 수업 강사님은 자산운용사에서의 풍부한 부동산 투자 경험을 가지고 있기에, 실무에 바로 써먹을 수 있는 스킬과 노하우들을 전달해주십니다. 엑셀 재무모델을 만들어감에 있어 A부터 Z까지 실습을 하기에 이해가 잘되며, 디테일한 함수 적용까지 배울 수 있었던 것도 유용했습니다. 그리고 집중을 하다가 놓치면 못 따라가는 부분들이 발생할 수도 있기 때문에 꼭 집중하셔야 합니다.

이학정, 투자개발실

단순히 이론에 그치는게 아닌 부동산 재무모델 템플릿으로 진행되는 실습 수업입니다. 모델에서 유심히 봐야 될 부분들을 충실하게 설명해주시며 실무에서도 바로 사용 가능한 모델들을 주셔서 업무에 무척 도움이 되었습니다. 앞으로도 다양한 엑셀 모델링 강의를 부탁드립니다.

박영재, 부동산개발팀
수강 대상

이런 분들은 꼭 들으셔야 해요!


부동산 금융업 혹은 자산운용사에 재직 중인 사원 또는 대리


증권사, 자산운용사, 리츠사, 기관투자자 등 대체투자 업무를 진행하는 직원


상업용 부동산 관련 업무를 하고 계신 담당자

강사소개

우리 강사님을 소개할게요!

부동산개발,재무모델링,실무강의
신원식
이력사항
  • 현) 효림회계법인 여의도금융사업본부
  • 전) 삼정 KPMG. Deal본부
프로젝트 수행 이
  • 오피스, 물류센터, 골프장, 데이터센터, 호텔 등
    다양한 부동산 섹터 재무모델 작성 다수 수행
  • 수소, 태양광, 폐기물 등 대체투자 재무모델 작성 다수 수행
  • 기업 딜 목적 Valuation(DCF) 수행
  • 재무보고목적 파생상품(RCPS, CB 등) Valuation 수행
  • 부동산 매입매각, 기업 M&A 재무실사 수행
  • 부동산 펀드 PA, VAT 신고대리 수행
  • 펀드, 리츠, PFV, 시행사 외부회계감사 수행
1. 간단하게 자기소개 부탁드립니다.

안녕하세요, 저는 현재 여의도 소재 로컬 회계법인에서 부동산/대체투자 산업의 Valuation, 재무실사, 회계감사 등 다양한 업무를 수행하고 있는 신원식 회계사입니다. 이곳에 합류하기 전에는 삼정KPMG 딜 본부에서 부동산 자문 업무를 수행하였고, 다수의 사업성평가보고서 작성과 재무모델링 업무를 수행하였습니다. 본 과정을 통해서 타 강의사이트에서 제공하지 않는 실제 현업수준의 모델링 강의를 진행할 계획이며, 삼정KPMG에서 겪었던 시행착오를 제공하여 재무모델링 업무로 불편함을 겪고 계신 실무진 분들의 갈증을 해소하고자 합니다.

2. 강의에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이시고, 어떤 형태로 진행되나요?

재무모델링은 주어진 시간내에 정확한 재무모델 작성을 요구하며, 지속적으로 바뀌는 사업/재무구조의 변경에 빠르게 수정하고 대응하여야 합니다. 따라서 재무모델링은 정확성은 기본이며 무엇보다 시간과의 싸움이 중요합니다. 본 강의는 강의와 같이 하나의 섹터와 하나의 사업구조로 강의 처음부터 끝까지 A-Z까지 만드는 기초 샘플 수준의 모델을 작성하는 수업방식은 아닙니다. 

본 강의는 실제 진행된 딜에 사용되었던 수준의 재무모델 수준으로 작성하되, 다양한 부동산 섹터와 지속적으로 바뀌는 사업/재무구조에 대응할 수 있는 재무모델링 자체의 빌드업 프로세스와 단단한 로직 세팅에 초점을 두었습니다.  

매 회차 과제가 주어지기 때문에 단순히 수동적으로 강의를 따라오시지 않고 충분한 고민과 과제해결을 통해서 본 강의장이 실제 현업에서 진행되고 있는 것처럼 능동적으로 참여하실 수 있으실 것입니다. 또한, 강의가 진행되는 동안 이메일을 통해서 강의내용 뿐만 아니라 현업에서 모델링 작성 중 궁금하셨던 부분에 대한 질의회신을 통해서 최대한 개인 맞춤형 강의 형태로 진행될 계획입니다.

3. 본 강의에서 배운 내용을 수강생 분들이 어떻게 활용할 수 있을까요?

빅4회계법인, 로컬회계법인에서 제공되던 실제 재무모델 사례들은 각각 다른 복잡한 형태와 로직을 보유하고 있는 것 같습니다. 재무모델은 복잡하고 화려해 보일수록 좋은 산출물이 아니라, 회계법인/자산운용사/신탁사/대주 등 해당 딜에 참여하고 있는 모두가 쉽게 이해하고 소통할 수 있도록 간결하고 이해가능성이 높은 Powerful한 산출물이어야 합니다. 본 강의를 통해 습득하신 단단한 빌드업 프로세스와 로직을 바탕으로 어떠한 형태의 재무모델 산출물이 주어지더라도 정확히 이해하고 분석할 수 있으며, 주어진 시간내에 빠르게 재무모델링을 수행하실 수 있으실 것입니다.

4. 주로 어떤 분들이 수강대상에 적합할까요?

- 회계법인에서 재무모델링을 처음 맡게 되신 Associate 또는 Senior Associate. 또는 재무모델링을 수행하고자 하시는 분들

- 회계법인에서 이미 재무모델링은 수행하고 있으나, 디테일한 클리닉이 필요하신 분들

- 회계법인에서 제공되는 재무모델의 해석과 오류체크에 어려움이 있으며, 사업/재무구조 변경에 따라 회계법인에게 명확한 Direction을 수행하기 어려우신 자산운용사, 신탁사, 사모펀드 등의 실무진 분들

- 타 강의 사이트에서 제공되는 기본 샘플 수준의 모델이 아니라 실제 Deal에서 사용되는 현업 수준의 모델을 접하고 싶으신 분

5. 마지막으로 수강생들에게 하고 싶으신 말이 있나요?

저는 주니어 시절 모델링을 가르쳐 주시는 분들이 없어 법인에서 홀로 밤을 꼬박 새운 적이 수도 없이 많았고 그러한 과정에서 정말 많은 시행착오와 오류를 범하였습니다. 많은 모델링 강의를 들었으며 그 과정에서 아쉬운 부분도 느낀 바가 많습니다. 여러분들이 정확히 어떤 부분에 갈증이 있고 힘들어하고 있으며, 강의를 들어도 현업에서 바로 적용이 되지 않는 이유를 같은 입장이었던 저로서 누구보다 그 심정과 이유를 잘 알고 있다고 자신 할 수 있습니다. 이론적인 수업, 늘어지게 되는 강의 진행은 최대한 지양하고 실무진들이 그동안 겪고 계셨던 갈증과 어려움을 해소할 수 있는 방향으로 강의가 진행되도록 노력하겠습니다.

부동산 금융에 종사하시는 많은 분들이 정량적 판단보다 정성적 판단이 투자 의사결정에 가장 큰 부분을 차지한다고 합니다. 분명 틀린 말은 아니지만, 임원진들의 정성적 판단에 근거한 의사결정에 앞서 정확한 재무추정치 해석이 반드시 있어야 하는 건 분명한 사실이며 이는 각 금융사에 근무하고 계신 실무진 분들이 자신 있게 제시하실 수 있으셔야 합니다. 본 강의를 통해 재무모델이 더 이상 접근하기 어려운 어떠한 형태의 복잡한 작업물이 아니라 본인 스스로가 컨트롤하고 본인만의 재무모델을 작성하실 수 있는 능력을 갖추는 출발 지점이 되기를 기대합니다.

커리큘럼 (6)

  • 1주차. 대상자산의 매입

    (1) 투자와 재원조달의 기본로직 이해와 Index 시트의 작성을 통한 로직 구현

    (2) 투자와 재원조달 작성

    • 투자 시트 작성
    • 재원조달(펀딩, Fin) 시트 작성

    (3) 취득세 발생 추가

    (4) VAT 발생 및 VAT Loan 가정 추가

    (5) 해당 Part의 가정과 결과 취합

    • A&R 시트의 작성
    • 자주 발생하는 오류 체크
  • 2주차. 대상자산의 개발

    (1) 1주차 강의 과제 풀이 및 Discussion

    (2) 총투자비 이해와 Index 시트 작성을 통한 C-Curve 로직 구현

    (3) 투자와 재원조달 작성

    • 투자 월별 현금흐름(TIC(M)) 시트 작성
    • 재원조달(펀딩, Fin) 시트 작성
    • VAT 발생 및 환급 가정 추가
    • 개발대상자산의 장부가(BOOK Value) 산정

    (4) 개발 모델의 필연적 발생오류

    • 순환참조 발생 이유
    • 순환참조 해결 방법(수식풀이, Macro 풀이)

    (5) 해당 Part의 가정과 결과 취합

    • A&R 시트의 작성
    • 자주 발생하는 오류 체크
  • 3주차. 대상자산의 운영(Part1 : Revenue)

    (1) 2주차 강의 과제 풀이 및 Discussion

    (2) Revenue 항목의 이해와 Data 시트 작성을 통한 로직 구현

    (3) 오피스, 물류센터 Case 적용 실습

    • A&R 시트의 작성
    • 자주 발생하는 오류 체크
  • 4주차. 대상자산의 운영(Part2 : Costs)

    (1) 3주차 강의 과제 풀이 및 Discussion

    (2) 운영비용항목의 이해와 Index 시트 작성을 통한 로직 구현

    • Vehicle 운영비용
    • 자산운영비용
    • 보유세 가정 추가

    (3) 오피스, 물류센터 Case 적용 실습

    (4) 해당 Part의 가정과 결과 취합

    • A&R 시트의 작성
    • 자주 발생하는 오류 체크
  • 5주차. 운영손익의 배분

    (1) 4주차 강의 과제 풀이 및 Discussion

    (2) NOI 시트 작성

    • NOI 에 고려되는 항목의 판단
    • NOI 시트 작성
    • 자주 발생하는 오류 확인

    (3) 매각 NOI 시트 작성

    (4) DSCR의 이해

    • 대주들이 요구하는 DSCR 산식의 이해
    • DSCR 산출

    (5) 분배금 시트 작성

    • 분배금의 조건과 발생 이해
    • Cash Waterfall 의 이해
    • RE 시트 작성
  • 6주차. 재무모델링의 이해

    (1) 5주차 강의 과제 풀이 및 Discussion

    (2) A&R 시트 완성

    • Input 값 변동에 따른 결과치 변동 분석
    • 주요 가정 변동에 따른 주요 재무지표 변동의 이해(Quize)
    • 주요 재무지표 결과치 개선을 위한 최적의 Deal Structure 구현

    (3) 법인세의 이해

    • 법인세 가정의 이해
    • 법인세 시트 작성

    (4) BS 시트의 이해와 작성

커리어 성장으로 가는 길, 러닝스푼즈와 함께 하세요!

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