대체투자 운용실무:
해외 부동산, 인프라 Feasibility Study

대체투자 심사담당자에게 배우는 해외 부동산, 인프라 & Private Debt 투자와 위험관리

강의 난이도

 2.5/5

Edge 있는 해외 부동산, 인프라 대체투자와 위험관리를 4주만에!

본 강의는 주요 기관투자자들이 대체투자를 하는 목적과, 내부의사결정의 핵심적인 사항에 대해 현장 전문가에게 배울 수 있는 강의입니다. 특히 해외 부동산과 인프라 투자의 전반적인 프로세스를 바탕으로, 핵심적인 의사결정 노하우를 생생하게 이해하며, 기관투자자 입장을 디테일하게 이해함으로 Deal sourcing 에서 투자까지 적극적인 정보공유를 통해 네트워크를 구축할 수 있는 수업입니다.

일정

20.07.18 ~ 20.08.08 | 총 4회

매주 토요일 14:00 ~ 18:00, 총 16시간

정원 및 준비물

총 25명

필기도구

장소

러닝스푼즈 강의장

강남대로 94길 15, S2빌딩 4층

강남역 11번 출구 3분 거리 (지도 확인)

Course Objective

증권/은행/보험/연기금/기관/자산운용사/사모펀드/회계법인/법무법인 등에서 기업금융, 대체투자 전문 인력의 확보를 위해 열을 올리고 있습니다. 그러나 관련 정보 및 실무 지식 습득 기회가 제한되어 역량을 강화하는 일이 요원합니다. 최근 급속도로 성장하고 있는 대체투자 시장에서 전문성을 확보해서 좋은 딜을 발굴해서 클로징하여 수익을 거두는 업무의 완성도가 필요합니다. 이러한 업무의 완성도는 투자의 프로세스와 자산의 이해, 좋은 네트워킹 등이 필요합니다. 본 강의는 이러한 상황을 해결하고자 개설되었고, 수강생/현직자들에게 해외 대체투자에 대한 지식은 물론 Case Study를 통해 실무 교육을 통해 관련 업계 전문가를 배양하는 것을 목표로 하고 있습니다.

01.

심사 책임자에게 배우는 투자 의사결정

본 강의의 강사님은 국내외 부동산의 다양한 투자경험과 회수경험을 보유하고 있으며, 인프라의 경우 Credit 분석을 기반으로 심사 및 자체평가모형과 Valuation을 진행하였습니다. 또한 현재 국내상위보험사 자산운용심사업무를 총괄하고 있습니다. 강사님의 이러한 경력을 바탕으로 기관투자자입장에서 대체투자의 전반적인 프로세스와 Credit분석 기반의 위험관리에 대한 내용을 강의할 예정입니다.

02.

언더라이팅 및 해외 IB 역량 강화

기관투자자 입장의 투자 의사결정은 보통 7~10년 정도의 포지션을 보유하기 위한 의사결정입니다. 이러한 의사결정을 위한 시장분석, 가치산정과 Exit에 대한 시나리오 테스트와 각종 위기상황 등에 다양한 방식으로 Deal을 분석하고 보완하는 과정이 그대로 반영되어 있습니다. 특히, 해외투자 관련하여 주요 의사결정을 하는 포인트와 실무자들이 반드시 확인해야 하는 부분에 초점을 맞추고 있는 강의입니다.

03.

차주, 스폰서의 크레딧 이슈 분석

최근 대체투자 형태는 지나치게 Project 관점에서 진행되다 보니, 시장상황 및 차주의 상환능력 등을 간과하는 경우가 많이 있습니다. 본 강의에서는 이러한 해외 부동산, 인프라에서 Key factor인 차주 및 Sponsor의 Credit issue 에 대하여 분석하고, 위험회피를 위한 covenant의 반영 요소를 파악할 수 있는 힘을 얻어 더 철저하게 프로젝트와 자산에 대한 Risk를 분석할 수 있습니다

04.

본 강의는 해외 대체투자 업무 매뉴얼

본 강의는 국내외 어떤 교육기관에서도 진행하지 못했던 대체투자 분석과 위험관리에 대하여 체계적으로 학습합니다. 특히, 운용사 및 증권사에서 제공하는 재무모델 활용과 법률검토 등 실무자들이 활용하기 유용한 업계의 Tip도 활용할 수 있습니다. 또한 최신 사례와 이슈사항을 강의에 접목시켜 현업에서도 활용도를 높이고자 합니다. 특히, 사례에 기반하여 모든 과정이 진행될 예정이며, 현장의 노하우 전달을 통해 이해도를 향상을 목표로 합니다.

| 강의특징

기관 투자자 관점의 해외 대체투자 프로세스와 의사결정 노하우

약 30조 규모의 자산운용심사를 총괄하는 책임자의 살아있는 강의로 부동산, 인프라, PEF 경험이 있는 강사님의 경험을 바탕으로 진행됩니다. Credit 분석을 기초로 하여 부동산, 인프라 투자구조의 이해와 투자 의사결정 포인트, 위험관리 등을 가져갈 수 있습니다.

각 섹터 별 주요사례 및 분석을 통해 의사결정권자의 관점 이해

해외 부동산 뿐만 아니라 인프라 섹터(발전, 신재생, Data Center, 5G, 운송인프라)의 다양한 투자 시장과 사례를 분석하여 투자 중에 확인해야 할만한 주요 Key Point와 이슈를 점검해보고, 이후에 고려해야 하는 솔루션 등을 학습합니다.

기관투자자 입장에서 대체투자 방향과 자산배분 전략 이해

증권사나 운용사의 관점이 아닌, 최종 실물을 인수하고 포지션을 가져가야 하는 기관투자자 입장에서 어떤 목적과 근거를 가지고 총액인수를 해야 하는 지, 포트폴리오는 어떻게 구성해야하는 지를 학습합니다.

"급작스런 일정이 있어 불가피하게 빠지게 되는 일정은 어떻게 해야 하나요?"

직장인들의 평일 시간을 감안하여, 불가피하게 빠지게 되는 일정은 다음 기수에 보충드립니다.
빠지신다하더라도, 충분히 강의자료와 보강자료를 전달드려 이후 수업을 원활하게 수강하실 수 있도록 지원합니다.

방대한 강의자료, 다양한 Case Study 등

“어디에서도 구할 수 없는 유니크한 자료들을 모두 소프트 카피로 제공”

| 강의자료(미리보기)

PREMIUM NETWORKING PARTY

본 강의는 원활한 Networking을 돕기 위해 강사님과 담당 매니저와 함께 총 2차례의 세션을 진행할 예정입니다. 본 강의를 통해 증권, 보험, 은행, 운용사, 부동산 개발사, 신탁사, 여러 기관 투자자 등 다양한 경력을 지닌 수강생들과 교류하고 정보를 나누세요. 해당 일정은 수강생들에게만 별도로 공지드릴 예정입니다. 관련 내용에 대한 문의사항은 고객센터를 통해 부탁드립니다.

| 수강대상

기관투자자 관점에서 들을 수 있는 해외 대체투자 분석과 위험관리 뿐만 아니라
내부의사결정 사항과 투자전략의 핵심이 담긴 해외 대체투자 메뉴얼! 지금 배워가세요!

| 커리큘럼

1주차. 기관투자자의 핵심 의사결정 프로세스 및 Credit 관점에서 차주 및 Sponsor분석

■ 기관투자자들은 왜 대체투자를 할까?
① 조달Cost 및 자본규제에 대한 이해
② 의사결정관련 금리민감도 이해
③ 유가증권관점에서 바라보는 대체투자의 이해

■ Credit관점에서 차주 및 Sponsor분석
① 대체투자에서 Credit관점의 중요성
② 차주 및 Sponsor 분석방법의 이해와 실습
③ 주요 Issue 사례점검

■ Private Debt 기회와 이슈
① 기관투자자들이 Private Debt 섹터를 선호하는 이유
② 시장진입장벽과 주요 issue
③ 주요 Covenant 을 통한 위험관리
④ 부동산/인프라투자에 응용

2주차. 해외부동산 Case Study: 사례에서 배우는 투자분석 및 노하우, 의사결정 Point

■ 해외부동산 투자분석 및 의사결정 Point : 실물부동산 및 개발사업
① Macro등 주요경제지표 및 투자시장분석
② 법률검토 및 세무이슈 점검 ③ 현지 Sponsor, AMC 이슈사항 점검
④ 평가모델을 통한 Valuation 및 시나리오 Test
⑤ 국내와 해외의 waterfall 구조의 비교 및 이해
⑥ 의사결정 Point Review
⑦ 국내 부동산투자와 비교

■ 해외부동산 Case Study
① 부동산 Credit 투자사례: CMBS, MBS
② 해외부동산 Loan 투자 및 부실사례 : 오피스, 물류센터, 오피스, Retail
③ 해외부동산 Equity 투자 및 부실사례 : 오피스, 물류센터, 오피스, Retail

3주차. 해외인프라 Case Study: 사례에서 배우는 투자분석 및 노하우, 의사결정 Point ①

■ 해외인프라 투자분석 및 의사결정 Point
① 투자시장분석
– 에너지(발전, 신재생), Data Center, 5G, 운송인프라
– 규제자산/ 비규제자산
② 국내인프라와 해외인프라 주요차이점 이해
③ 주요 투자구조의 이해와 참여자 분석 : Project(개발사업) 및 인수금융형태
④ 현지 Sponsor, AMC 이슈사항 점검
⑤ Credit, ESG관점에서 인프라투자 이슈사항 점검
⑥ 해외사례에 기반한 투자분석사례

4주차. 해외인프라 Case Study: 사례에서 배우는 투자분석 및 노하우, 의사결정 Point ②

■ 해외인프라 투자분석 및 의사결정 Point
해외인프라 Case Study
① 해외 인프라 Credit 투자사례 (Hold.co) : Sponsor Deal/non-sponsor Deal
② 해외 인프라 Loan/Equity 투자 및 부실

■ 항공기금융
① Credit관점에서 valuation 분석
② 금융리스, 운용리스비교 및 투사사례분석과 의사결정 포인트

| 강사 소개 및 인터뷰

Jake Park

(현) 국내 상위보험사 자산운용심사 총괄책임자
(전) 미래에셋대우증권
(전) M 캐피탈

1. 자기소개 부탁드립니다.

현재 외국계보험사 자산운용심사 파트장으로 국내외 대체투자 및 주요 Credit에 대한 심사업무를 통해 주요 투자의사결정과정을 총괄하고 있습니다. 금융투자업 전체의 경력은 14년이며, 2010년부터 대체투자관련 업무를 담당했습니다.

국내/외 부동산의 경우 주요 개발사업부터 Equity 투자 및 회수까지 다양한 경험을 보유하고 있으며, 해외 인프라 분야는 심사Side에서 Credit분석과 자체 Valuation을 담당했습니다.

단순히 심사만 했던 것이 아니라, 부동산, PEF, VC등의 투자업무도 담당하며 투자에 A-Z까지를 경험 했습니다. 이러한 복합적인 경험이 바탕이 되어 주요 기관투자자중에 상대적으로 빨리 투자심사 총괄을 담당하게 되었습니다. 다른 강사들과 비교했을 때 특정섹터에 오랜 경험이 없다는 것이 단점일 수 있으나, 복합적인 경험을 통해서 다른 차원의 논리와 투자의 언어를 만들어 낼 수 있는 부분이 가장 큰 장점이라고 생각합니다.

2. 강의에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이시고, 어떤 형태로 진행되나요?

수업에서는 투자를 통해서 장기적으로 포지션을 보유하는 기관투자자 입장에서 투자 프로세스를 바라보는 방법을 배우시게 됩니다. 일반적으로 볼 때 좋은 투자건 이라고 해도 개별 기관마다 의사결정에 많은 차이가 발생하게 되는데 본 강의는 그 이유를 이해하는데 큰 도움이 될 것입니다.

특히 본 강의는 국내외 어떤 교육기관에서도 진행하지 못했던 대체투자분석과 위험관리에 대하여 체계적으로 배울 수 있다고 자신합니다. 특히, 운용사 및 증권사에서 제공하는 재무모델활용과 법률검토 등 실무자들이 활용하기 유용한 업계의 Tip도 활용할 수 있습니다. 강의에서는 최신의 Case와 이슈사항을 강의에 접목시켜 현업에서도 활용도를 높이고자 합니다. 또한 대체투자 업무에서 요하는 집단지성과 네트워크의 활용 방법도 조언해 드립니다. 특히, 사례에 기반하여 모든 과정이 진행될 예정이며, 현장의 노하우 전달을 통해 이해도를 향상을 목표로 합니다. 대부분의 기관투자자들의 투자최고책임자(CIO)가 유가증권 관련 업무 경력 출신인 부분을 고려했을 때, 대체투자의 언어를 유가증권의 언어로 해석할 수 있는 노하우를 얻을 수 있게 되십니다. 중간 관리자 이상의 분들이 회사 생활의 커뮤니케이션에서 조금 더 윤택해 질 수 있습니다.

저는 대체투자 관련 모형개발과 집필 등을 계속하고 있습니다. 이러한 과정들을 통해서 조금 더 체계적이고 디테일한 Contents를 개발하고 있습니다. 강의에서 들어오시는 수강생분들은 제가 준비한 차별화된 Contents를 느끼시면 됩니다.

3. 본 수업에서 배운 내용을 어떻게 활용할 수 있을까요?

저와 함께 일하는 직원들의 업무 역량향상을 위해서 다양한 교육기관을 수소문해봤지만 원하는 내용이 없어 고민하다가, 제가 용기를 내어 만들어 보게 되었습니다. 본 수업을 한마디로 표현하자면 해외 대체투자관련 업무 매뉴얼이라고 말할 수 있을 것 같습니다.

제가 제공해드리는 매뉴얼에 수강생이 보유하신 아이디어를 첨부하시면 Edge있는 대체운용실무를 하실 수 있을 것으로 판단됩니다. 해외부분 대체투자분석에 있어서 국내 대체투자와 비교를 통해 주요내용을 한번 더 점검하고 다양한 관점에서 접근을 통해 성공적인 대체투자를 할 수 있습니다.

특히, 기관투자자 Side에 계시는 분들은 업무의 효율성이 증대됩니다. 그 이유는 기관투자자들이 왜 대체투자를 하는지의 원리에서 출발을 했고, 실무를 통해서 단시간(수업)에 투자를 해야 하는 이유와 하지 말아야 하는 이유를 명확하게 도출하고, 보고받는 사람의 언어로 해석할 수 있도록 강의가 설계되었기 때문입니다. 증권사 및 운용사에 계시는 분들은 기관투자자들의 투자의사결정과정을 통해서 미매각없는 Deal 구조에 대하여 이해하실 수 있게 됩니다. 이를 통해서 전체 Deal Closing 시간이 단축될 수 있습니다. 수업이 종료 후에도 네트워킹을 통해서 Deal Closing 역량확대와 Deal Souring의 차별화 Point 에 대한 고민을 지속할 예정입니다.

4. 우리는 왜 본 수업을 배워야 할까요?

대체투자 시장도 점점 경쟁이 심화되고 있으며, 주요한 이슈사항들이 계속 생겨나고 있습니다. 최근 대체투자는 지나치게 Project 관점에서 진행되다 보니, 시장상황 및 차주의 상환능력 등을 간과하는 경우가 많이 있는데요! 본 수업을 통해 해외 대체투자를 바라보는 시각을 조금 더 확장시켜 드릴 예정입니다. 또한 1:1 멘토링과 같은 형태로 이론과 사례를 체계적으로 공부할 수 있기 때문에 현업에 가셔서 업무를 하신다면 나만의 경쟁력을 확보하실 수 있습니다.

5. 관련 지식이 부족한 사람도 수강할 수 있나요?

대체투자에 대한 기본적인 이해가 있으신 분은 수강이 가능합니다. 예를 들어 LTV, LTC, DSCR 등 에 대한 이해만 있으시면 됩니다. 혹시 모르시면 Case를 이해하시면 됩니다. 유가증권관련 업무를 하고 계셔도 이해하실 수 있습니다. 다만, 재무관련 지식이 전혀 없으시다면 (회계관련 기본적 이해부족) 수업이 어려울 수도 있으니 참고 부탁드립니다.

6. 마지막으로 수강생들에게 하고 싶으신 말

무슨 일이든지 원리를 알고 관점이 변하면 쉬워집니다. 대체투자는 살아 움직이는 생물과 같습니다. 시대의 변화를 읽고, 미래를 내다볼 수 있는 Insight가 필요한 시점인 것 같습니다. 복잡한 내용보다는 체계적이고 실무에서 체감할 수 있는 내용으로 수강생들과 소중한 시간을 함께 하겠습니다. 감사합니다.

수강료 ~~100만 원~~ → 80만 원

수강신청은 결제 순으로 선착순 마감될 수 있습니다.
개강 후 환불은 학원법 시행령 <제18조 제3항> 수강료 반환기준에 의거합니다.
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대체투자 운용실무:해외 부동산, 인프라 Feasibility Study